عناوینی که در این مقاله می خوانید
تغییر انتظارات سرمایهگذاران بیتکوین: سود ۸۸ درصدی عرضه در زیر ۹۵ هزار دلار
سودآوری ۸۸ درصدی از عرضه بیتکوین در قیمتهای زیر ۹۵ هزار دلار، نشاندهنده تغییر در انتظارات سرمایهگذاران است.
محدوده قیمتی فعلی ۷۵,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار ممکن است یک کف ساختاری باشد، که با شرایط بازار در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۴ همخوانی دارد.
نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV) در سطح ۱.۷۴ به عنوان یک منطقه حمایتی تاریخی عمل می‌کند و نشاندهنده کاهش سودهای تحقق نیافته و پتانسیل رشد آتی است.
داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که پویایی بازار بیتکوین در حال تغییر است و در حال حاضر ۸۸ درصد از عرضه آن در سود قرار دارد. ضررها بیشتر در میان خریدارانی متمرکز شده است که در محدوده ۹۵,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار اقدام به خرید کرده‌اند. این سطح بالای سودآوری که از میانگین بلندمدت ۷۵ درصدی بهبود یافته است، حاکی از بازتنظیم انتظارات سرمایهگذاران بیتکوین است.
نمودار درصد عرضه بیتکوین در سود.
قیمت بیتکوین پس از یک دوره اصلاحی، از میانگین بلندمدت درصد سود انباشت شده خود بهبود یافته است که نشاندهنده یک تغییر قابل توجه است. پیش از این، در آگوست ۲۰۲۴، بیتکوین میانگین ۷۵ درصدی را در حدود ۶۰,۰۰۰ دلار دوباره آزمایش کرد. این موضوع نشان می‌دهد که محدوده قیمتی ۷۵,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار ممکن است کف بازار باشد و با شرایط ساختاری بازار که در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۴ مشاهده شد، همخوانی دارد.
با تأیید کاهش فروش دارندگان از طریق صرافی‌ها، نسبت کل جریان ورودی و خروجی صرافی به فعالیت شبکه، بینش بیشتری ارائه می‌دهد. اکسل آدلر جونیور، محقق بیتکوین، توضیح داد که این نمودار کاهش ۱.۵ برابری در این نسبت را پس از رسیدن بیتکوین به اوج قیمت خود نشان می‌دهد، که مستقیماً تأیید می‌کند رشد فعلی ارگانیک‌تر است.
نمودار نسبت جریان ورودی و خروجی بیتکوین به فعالیت شبکه.
این تحلیلگر توضیح داد که برخلاف اوج‌های قیمتی قبلی، جایی که نسبت بالا (که با میله‌های نارنجی مشخص شده است) نشاندهنده فروش سنگین بود، سطوح فعلی چنین ضرورتی را نشان نمی‌دهد و یک محیط بازار پایدارتر را تقویت می‌کند.
سودآوری بالا و کاهش ورودی به صرافی‌ها نشاندهنده کاهش فشار فروش از سوی دارندگان است، که منجر به بهبود ذهنیت دارندگان در محدوده ۷۵,۰۰۰ تا ۹۵,۰۰۰ دلار می‌شود. این امر نشان می‌دهد که سرمایهگذاران بیتکوین را در این سطوح، کمتر به عنوان فرصت خروج و بیشتر به عنوان یک دارایی ارزشمند می‌بینند، که با احساسات صعودی گسترده‌تر بازار همسو است.
داده‌های BTC از کاهش سودهای تحقق نیافته زیر ۹۵ هزار دلار خبر می‌دهد
Glassnode اشاره کرد که نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (MVRV)، یک شاخص کلیدی برای سنجش احساسات بازار، به میانگین بلندمدت خود یعنی ۱.۷۴ بازگشته است. از لحاظ تاریخی، این سطح (از ژانویه ۲۰۲۴) در مراحل تثبیت قیمت به عنوان یک منطقه حمایتی عمل کرده و نشاندهنده کاهش سودهای تحقق نیافته و یک مبنای بالقوه برای رشد آینده است.
نمودار باندهای نسبت MVRV بیتکوین.
به طور مشابه، نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌ها (NVT) در قیمت ۹۴,۴۰۰ دلار برای بیتکوین در سطح خنثی ۰.۵ قرار دارد، در حالی که در فوریه ۲۰۲۵ و در همین سطح قیمتی، سیگنال اشباع خرید را نشان می‌داد.
این تغییر در پویایی بازار و رفتار در حال تحول دارندگان نشان می‌دهد که گروه فعلی سرمایهگذاران سودآور ممکن است تمایل کمتری به فروش در این سطوح داشته باشند. این امر می‌تواند بیشتر از روند صعودی ساختار فعلی بازار حمایت کند.
نمودار تقاطع طلایی نسبت NVT بیتکوین.
نظرات کاربران