عناوینی که در این مقاله می خوانید
در بازارهای بیثبات، داراییهای دنیای واقعی مانند طلا، خط نجات هستند
طلا مدتهاست که در دوران پرتلاطم، یک پناهگاه امن محسوب میشود، اما امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) میتواند پتانسیلهای استفاده نشده آن را آزاد کند.
نظر نویسنده: کوین راشر، بنیانگذار RAAC
دنیای پرنوسانی است. امسال شاهد نوسانات شدید سهام بوده‌ایم، در حالی که قیمت طلا افزایش یافته و بازار ارزهای دیجیتال در این میان قرار گرفته است. سرمایه‌گذاران داراییهای پرریسک را فروخته و به دنبال پناهگاه‌های امن گشته‌اند. در این میان، طلا پیشتاز بوده است.
اگرچه طلا امن است، اما دارایی چندان فعالی نیست. برخلاف پول نقد و اوراق خزانه‌داری، فلز زرد درآمد تولید نمی‌کند. اکنون، بیش از هر زمان دیگری، سرمایه‌گذاران نیاز دارند تا بتوانند از طریق داراییهای طلای خود سود کسب کنند – به ویژه در بخش امور مالی غیرمتمرکز (DeFi).
تنها راه کسب درآمد از طلا، خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا است. اکثر سرمایه‌گذاران معمولاً طلا را به این شکل خریداری نمی‌کنند. دلیل خوبی هم دارد – در بلندمدت، عملکرد طلا معمولاً ثابت است، اگرچه فراز و نشیب‌هایی هم داشته است، همانطور که اخیراً شاهد بوده‌ایم.
به عنوان مثال، پس از بحران مالی سال ۲۰۰۸، قیمت طلا ۱۴۸ درصد افزایش یافت اما تقریباً یک دهه قبل از اینکه همه‌گیری کووید-۱۹ باعث افزایش دوباره آن شود، ثابت ماند. احتمالاً شاهد خواهیم بود که پس از احیای بازارها، قیمت طلا در همین سطح باقی بماند یا حتی از اوج بی‌سابقه خود کاهش یابد. در حالی که طلا همچنان یک پوشش ریسک عالی است، سابقه بلندمدت آن داستان رشد را روایت نمی‌کند.
سرمایه‌گذاران، اوراق خزانه‌داری ایالات متحده یا حساب‌های پس‌انداز با سود بالا را به عنوان بخشی از یک سبد متوازن ترجیح می‌دهند. در حالی که طلا ممکن است در دوران نامشخص عملکرد بهتری نسبت به این دارایی‌ها داشته باشد، اما در بلندمدت تعادل بهتری بین امنیت و درآمد قابل پیش‌بینی ارائه می‌دهد.
راه حل DeFi
اینجاست که DeFi نوآوری را به قدیمی‌ترین دارایی جهان می‌آورد. DeFi میتواند سرمایه‌گذاری در طلا را به طور قابل توجهی مدرن کند و سرعت و شفافیت تراکنش‌های مبتنی بر بلاک‌چین و همچنین امکان کسب بازدهی را ارائه دهد.
با این حال، در حال حاضر، بیشتر طلای توکنیزه شده تفاوت چندانی با نگهداری آن در یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) ندارد. غول‌های استیبل‌کوین مانند تتر و پکسوس توکن‌های پشتیبانی شده توسط طلا راه‌اندازی کرده‌اند که به گفته آن‌ها کاملاً توسط ذخایر طلای فیزیکی و حسابرسی شده پشتیبانی می‌شوند، اما هیچ سودی ارائه نمی‌دهند.
اخیر: جذابیت پناهگاه امن بیت‌کوین در بحبوحه عدم اطمینان جنگ تجاری افزایش می‌یابد.
اکثر سرمایه‌گذاران DeFi داراییهای نقد و قابل معامله مانند ارزهای دیجیتال و استیبل‌کوین‌ها را ترجیح می‌دهند که می‌توانند بازدهی جذابی ایجاد کنند. بسیاری ترجیح می‌دهند، برای مثال، استیبل‌کوین USDt تتر را خریداری کرده و آن را استیک کنند و ضمن حفظ مالکیت، پاداش دریافت کنند. شاید به همین دلیل است که ارزش بازار توکن‌های پشتیبانی شده توسط طلا همچنان اندک است. به عنوان مثال، تتر گلد، مهم‌ترین توکن طلا در جهان، ارزش بازاری کمی کمتر از ۸۳۵ میلیون دلار دارد، در حالی که پکسوس گلد حدود ۷۹۹ میلیون دلار ارزش دارد. مجموع این دو معادل تنها ۱ درصد از ارزش بازار USDT است.
آزاد کردن درآمد از قدیمی‌ترین دارایی جهان
برای آزاد کردن پتانسیل کامل طلا، باید توکنیزاسیون را یک قدم فراتر برداریم و یک اکوسیستم DeFi ایجاد کنیم که در آن طلای توکنیزه شده به طور فعال به کار گرفته شود – قرض داده شود، وام گرفته شود و در استراتژی‌های سودآور ادغام شود.
یکی از احتمالات این است که شرکت‌هایی مانند معدنچیان طلا، نسخه‌های توکنیزه شده از ذخایر خود را منتشر کنند که می‌توان آن‌ها را به استیبل‌کوین‌هایی تبدیل کرد که سپس می‌توان آن‌ها را برای کسب سود استیک کرد. با استفاده از پروتکل‌هایی که مکانیسم‌های نقدینگی آن‌ها امکان معامله استیبل‌کوین‌ها و توکن‌های داراییهای دنیای واقعی (RWA) را فراهم می‌کنند، دارندگان می‌توانند از فرصت‌های سود بیشتر در سراسر اکوسیستم DeFi بهره ببرند.
فراتر از مزایای فرصت‌های سود، فناوری بلاک‌چین به این معنی است که سرمایه‌گذاران در طلای توکنیزه شده می‌توانند از انعطاف‌پذیری معاملات ۲۴ ساعته، کشف قیمت تقریباً در زمان واقعی و تسویه حساب تقریباً فوری بدون به خطر انداختن ثبات دارایی بهره‌مند شوند.
آینده سرمایه‌گذاری در طلا
شاید طعنه‌آمیز باشد که درست زمانی که دولت‌ها در سراسر جهان شروع به تأیید امور مالی دیجیتال می‌کنند، طلا دوباره به یک کالای بسیار مطلوب تبدیل میشود. با تأیید ضمنی امور مالی دیجیتال توسط دولت‌ها، علاقه عمومی به آن افزایش خواهد یافت. در عین حال، اشتهای طلا در این دوران نامشخص نیز افزایش خواهد یافت.
DeFi میتواند این روندها را گرد هم آورد و یک تکامل طبیعی در مالکیت طلا را آغاز کند که پلی محکم بین امور مالی سنتی و دیجیتال ایجاد می‌کند. در حالی که طلا در بازارهای سنتی سرمایه‌گذارانی را جذب می‌کند که به دنبال ثبات هستند، DeFi فرصت‌هایی را ارائه می‌دهد که این ثبات را به خطر نمی‌اندازند، زیرا فرصت‌های سود جدید و منحصر به فردی را ارائه می‌دهد.
طلا هزاران سال است که بشر را مجذوب خود کرده است. این بنیان اسطوره‌ها، معیار ثروت و بهترین پوشش ریسک در برابر عدم اطمینان است. اما در دنیای مالی امروز، به ارتقاء نیاز دارد.
با ادغام طلا در اکوسیستم DeFi، می‌توانیم پتانسیل واقعی آن را آزاد کنیم – نه فقط به عنوان ذخیره ارزش، بلکه به عنوان یک دارایی درآمدزا. قدیمی‌ترین دارایی پناهگاه امن جهان سرانجام در آستانه یک تحول دیجیتال قرار دارد.
نظرات کاربران