مفهوم بلو چیپ (Blue chip) چیست؟

در این مقاله، تلاش می‌کنیم تا توضیح کاملی درباره مفهوم “بلو چیپ” (Blue chip) ارائه دهیم و به بررسی ارتباط بین بلو چیپ در دنیای سرمایه‌گذاری سنتی و دنیای کریپتوپارتی بپردازیم. همچنین، قصد داریم این ارتباط را به طور جامع شرح دهیم.

با وجود تورم در کشورهای مختلف، زندگی افراد با مشکلات عمده‌ای روبرو می‌شود. در نتیجه، سرمایه‌گذاران بازارهای مالی و افراد عادی تلاش می‌کنند تا با استفاده از راهکارهای مناسب، ارزش پول نقد خود را حفظ کنند. به نظر می‌رسد بیت‌کوین یکی از بهترین راهکارهای حفظ ارزش پول است و در جهان امروز، بیت‌کوین به عنوان یک پناهگاه امن برای حفظ ارزش پول شناخته شده است. این پناهگاه قوانین حاکمیتی منحصر به فرد خود را دارد که آن را از سایر کریپتوکارنسی‌ها و دارایی‌های مختلف متمایز می‌کند. همچنین، امنیت بالای آن باعث شده است که افراد بسیاری به آن جذب شوند.

حال بیایید به توضیح مفهوم “بلو چیپ” بپردازیم.

بهتر است بدانید که در زبان فارسی، برای مفهوم “بلو چیپ” (Blue chip) تعاریف متنوعی وجود دارد. به طور عمومی، بلو چیپ با نام‌هایی همچون “بلو چیپ”، “چیپ آبی” یا حتی “سهام آبی” شناخته می‌شود. در تعریف دقیق بلو چیپ، می‌توان گفت که آن به واقع یک نوع پول کازینویی است که نشان‌دهنده ارزش یک دارایی است. اما این اصطلاح از کازینوها به دنیای مالی سنتی راه یافته است و به عنوان سهام‌های با ریسک سرمایه‌گذاری کم استفاده می‌شود.

نکته بسیار مهم درباره بلو چیپ این است که کارایی آن محدود به مباحث سهام و دارایی‌ها نیست. در هر نوع فعالیت، بازار یا شرکت در بازارهای مالی، شرکتی که در شرایط سخت اقتصادی قادر به حفظ استحکام خود و حتی رشد باشد و با شکست مواجه نشود، به عنوان یک بلو چیپ یا فعالیت با ریسک کم در نظر گرفته می‌شود.

یکی از مثال‌های رایج بلو چیپ، شرکت‌های انرژی است. همان‌طور که در قسمت بالا گفته شد، بلو چیپ نه تنها محدود به دارایی‌ها است بلکه می‌توان آن را در شرکت‌های انرژی نیز یافت. این شرکت‌ها حتی در زمان‌هایی که رشد اقتصاد در حال کاهش است و بازارهای نفت و گاز به بحران می‌رسند، پایداری خود را حفظ می‌کنند.

از طرف دیگر، این شرکت‌ها حتی در شرایط بحرانی اقتصادی یک کشور، به فعالیت خود ادامه می‌دهند و ارزش سهام خود را حفظ می‌کنند. در برخی موارد، مشاهده می‌شود که این شرکت‌ها در شرایط بحرانی هم ارزش سهام خود را افزایش می‌دهند. بنابراین، بلو چیپ را می‌توان در این شرکت‌ها پیدا کرد.

برای بهتر درک مفهوم بلو چیپ، یک مثال ساده در این مقاله آورده شده است.

ما به عنوان مثال، شرکت Energy Select Sector SPDR Fund را که یک صندوق بازار انرژی است، در نظر می‌گیریم. این صندوق به دنبال سرمایه‌گذاری در حوزه انرژی است و اطلاعات دقیقی درباره عملکرد این بازار را ارائه می‌دهد. افراد می‌توانند اطلاعات جامع و دقیقی درباره این صندوق بدست آورند. بازار انرژی به قیمت انرژی و عملکرد شاخص انرژی اشاره دارد. این شاخص سعی می‌کند اطلاعات مربوط به شرکت‌های فعال در بخش‌های نفت، گاز، سوخت‌های مصرفی، تجهیزات و خدمات انرژی را به سرمایه‌گذاران ارائه کند، در کنار شاخص S&P 500 که اطلاعات شرکت‌ها در سایر بخش‌های بازار را نشان می‌دهد.

این صندوق در سال 1998 تشکیل شده است و در طول سال‌ها با مشکلات و بحران‌های اقتصادی مانند سقوط دات‌کام، بحران سال 2008، پاندمی کووید-۱۹ و حتی رویدادهای دیگری که تورم جهانی را افزایش داده‌اند، روبرو شده است. این بحران‌ها می‌توانند به عنوان بزرگترین بحران‌های اقتصادی محسوب شوند.

از آنجا که با این مشکلات و بحران‌ها روبرو شده است، بازدهی این صندوق هنوز هم بیش از ۲۲۴٪ بوده است. حتی در شرایط اقتصادی بسیار سخت، بازدهی این صندوق همچنان بالاتر از حداقل توقعات است و توانسته است فعالیت خود را ادامه دهد. این بحران‌ها از طرفی بسیار تخریب‌کننده بودند، اما شرکت توانسته است سرمایه خود را در مدت زمان کوتاهی بازیابی کند.

مثالی که در این بخش ذکر شده، به طور کامل بلو چیپ را توضیح می‌دهد. این صندوق، به عنوان یک مثال برجسته از بلو چیپ در سبد سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود، زیرا می‌دانیم انرژی یک نیاز پایدار در جهان است و از این رو، ارزش سهام این صندوق همواره با افزایش تقاضا افزایش می‌یابد.

در اینجا، نمونه‌ای که در مثال قبل مشاهده کردید، با شاخص Energy Recovery Inc تکرار می‌شود و می‌توان آن را در این شاخص مشاهده کرد. این شاخص در بازار سهام NASDAQ لیست شده است و تمرکز آن بر روی تولید تجهیزات بازیابی انرژی در صنایع گاز، نفت، شیمیایی و آب در سراسر جهان است. با بررسی نمودار این شرکت، شاهد رشد پایدار سهام آن در حتی در شرایط سخت‌ترین بحران‌های اقتصادی هستید و می‌بینید که ارزش سهام آن تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد.

چگونه بلو چیپ در دنیای کریپتو رفتار می‌کند؟ آیا مثال‌هایی که در بخش قبل در حوزه بورس و سهام ذکر کردیم،

در بازار کریپتو نیز تکرار می‌شوند یا خیر؟ این سؤال ممکن است برای شما به وجود آید.

در پاسخ به این سؤال، با توجه به رابطه نزدیکی بین بازار سنتی و دنیای مالی کریپتو، می‌توان به این نتیجه رسید که پاسخ این سؤال مثبت است. بهتر است بدانید که بیت کوین به عنوان بزرگترین بلو چیپ در دنیای کریپتو شناخته می‌شود. اگر به آغاز بیت کوین و تکامل آن تا به امروز توجه کنید، متوجه خواهید شد که نمودار آن به ما اطلاعات نادرستی نمی‌دهد و رشد و ارزش بیت کوین هرگز به کاهش نرسیده است. این ارز در روند قیمتی خود با نوسانات زیادی مواجه شده است، اما همواره به قیمت قدیمی‌ترین خود احترام گذاشته است. برای بهتر درک این موضوع، به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید یک سرمایه‌گذار در تاریخ 5 جولای سال 2013 معادل 1000 دلار بیت کوین خریداری کرده باشد. در مجموع، او دارای 15.26 بیت کوین است. با توجه به نمودار قیمتی، در اواخر اوت سال 2022، ارزش آن بیش از 350,132.46 دلار آمریکا بود. بازده این سرمایه‌گذاری در طول 9 سال بیش از 35,000 درصد است، که به راحتی چنین دستاوردی را در دنیای مالی سنتی نمی‌توان یافت.

نکته‌ای قابل تأمل وجود دارد که نوسانات در بازارهای مالی باعث شده است بسیاری از تحلیلگران بازار بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده را به عنوان Blue chip ها شمرده و به آنها به عنوان سرمایه‌گذاری کم خطر نپردازند. این دلیل این معتقدان این است که این دارایی‌ها بسیار نوسان‌پذیر هستند و به همین دلیل نمی‌توانند به عنوان سرمایه‌گذاری کم خطر محسوب شوند. اما این موضوع نادیده گرفته می‌شود که دنیای کریپتو با دنیای سنتی مالی تفاوت‌هایی دارد و بسیاری از تحلیلگران در محاسبات خود این مسئله را در نظر نمی‌گیرند.

در این مقاله، ما درباره شرکت‌ها و سهام صحبت نمی‌کنیم، بلکه تکنولوژی را مورد بحث قرار می‌دهیم که به دنبال ایجاد یک واحد پول غیرمتمرکز با کارایی بالاتر است. تمرکز ما بر روی این موضوع است. باید بدانید که این واحد پول می‌تواند تعاملات جدیدی را بین بازارهای جدید شکل دهد.

در نهایت، نمی‌توان قوانین دنیای سنتی و استانداردهای اندازه‌گیری در آن را به صورت ۱۰۰٪ بر روی بازار کریپتو اعمال کرد. بهترین دلیل برای این استدلال نمودار قیمت بیت کوین است.

آیا Blue Chip ها در بازار نزولی ایمن هستند؟

اگر یک کریپتوکارنسی را به عنوان یک بلو چیپ در نظر بگیریم، باید توجه داشت که این به معنای آن نیست که این دارایی تحت تأثیر بازارهای نزولی قرار نخواهد گرفت.

ارزش یک کریپتوکارنسی همواره تحت تأثیر بازارهای نزولی (Bear market) قرار دارد. بیت کوین می‌تواند به عنوان مثال برجسته‌ای در این زمینه در نظر گرفته شود. پس از رسیدن به سقف قیمت ۶۸,۷۸۹.۶۳ دلار در نوامبر سال ۲۰۲۱، قیمت آن به حدود ۲۱,۰۰۰ دلار رسید. ولی اگر به قیمت فعلی آن توجه کنیم، می‌بینیم که قیمت کنونی بیت کوین کمتر از یک سوم سقف قیمت قبلی آن است. با این حال، کسانی که دو سال قبل در این ارز سرمایه‌گذاری کرده‌اند، هنوز هم بیش از ۷۰٪ سود دارند.

این مثال قابل ارتباط با تمام کریپتوکارنسی‌های موجود در بازار بزرگ است. در کل، همه آن‌ها تحت تأثیر بازارهای نزولی قرار می‌گیرند. البته لازم به ذکر است که بازار کریپتوکارنسی تنها بازاری نیست که از روند نزولی جهان تأثیر می‌پذیرد، بازارهای سنتی نیز بازتابی از این روند دارند و تحت تأثیر بازارهای نزولی قرار می‌گیرند. حتی ارزهای جهانی مانند یورو و دلار آمریکا نیز تحت تأثیر تورم و بازارهای نزولی قرار می‌گیرند و ممکن است ارزش آن‌ها کاهش یابد.

با توجه به تمام این موارد، نمی‌توان به طور قطعی ادعا کرد که یک بلو چیپ به صورت قطعی در مقابل تمام بازارهای نزولی در امان است و هیچگاه تحت تأثیر نوسان قرار نخواهد گرفت. هیچ معامله‌گر یا سرمایه‌گذاری نمی‌تواند با اطمینان ۱۰۰٪ بگوید که یک سهم یا دارایی کریپتو از سقوط در امان است.

وقتی در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کنید، نمی‌توانید به‌طور قطعی از کاهش ارزش سرمایه خود اطمینان حاصل کنید. در هر نوع سرمایه‌گذاری، همواره ریسک‌هایی وجود دارند که باید آن‌ها را ارزیابی کنید و نباید به‌طور کامل به بازار اعتماد کنید.

نکته مهم در اینجا این است که وقتی درباره سهام یا کوین‌های با سطح ریسک پایین صحبت می‌شود و احتمال ریسک آن‌ها بسیار کمتر می‌شود، به‌طور ضمنی منظور از آن این است که “سهام مورد نظر احتمالاً منفجر خواهد شد، اما عواملی وجود دارند که موجب می‌شوند این اتفاق رخ ندهد یا از رخ دادن آن جلوگیری کنند.” در اینجا، این عوامل تفاوت بین یک سهم خوب و بد یا کوین قابل اعتماد و بی‌ثبات را مشخص می‌کنند.

بازنگری در ریسک سرمایه‌گذاری و عوامل مرتبط با آن.

برای درک بهتر از ریسک سرمایه‌گذاری و عوامل درگیر در ریسک، به مثال زیر توجه کنید:

تصور کنید در یک بازار کاهشی قرار داریم و تمرکز ما بر دو شرکت است، شرکت A و شرکت B. در این روند نزولی، قیمت‌ها به آرامی کاهش می‌یابند. اما درباره این دو شرکت، شرکت A هیچ تلاشی برای تنوع‌بخشی به بازار خود انجام نمی‌دهد. آن‌ها هیچ محصول جدیدی را عرضه نمی‌کنند و همچنین هیچ تدابیری برای کاهش هزینه‌ها و آماده‌سازی حساب‌های خود جهت مواجهه با چنین شرایطی ندارند. آن‌ها هیچ تلاشی برای حفظ خود در سطح بالاتر نمی‌کنند.

در مقابل، شرکت B وجود دارد که نه تنها ساختار خود را برای این زمان‌های سخت بازسازی می‌کند، بلکه به دنبال توسعه محصولات جدید برای بازارهای جدید است. شرکت B تمام تلاش خود را برای ارائه محصولات با گزینه‌های بیشتر و افزایش فعالیت‌های خود در راستای بقا در این شرایط انجام می‌دهد. به نظر می‌رسد که این شرکت با تمام قوا در حال حفظ پایداری در مقابل بازار کاهشی است، در مقابل شرکت A که در این زمینه عملکرد بهتری ندارد.

شرکت B، علاوه بر تلاش قابل توجهی برای حفظ پایداری، به دنبال افزایش فعالیت در بازارهای مختلف است و تمام تلاش خود را برای رشد و بهره‌برداری از شرایط بازار در شرایط نزولی انجام می‌دهد تا از شکست جلوگیری کند.

حالا سوالی که باید از خود بپرسید این است که آیا شرکت A یا شرکت B می‌توانند ارزش خود را حفظ کنند؟ کدام یک از آن‌ها برای سرمایه‌گذاری امن‌تر است و می‌تواند سود خوبی را برای شما به ارمغان آورد؟ بدون شک، شرکت B پاسخ به این سوالات است و دلیل آن نیز بسیار واضح است.

اگرچه بازار با روند نزولی همراه است، اما شرکت B با تمام قدرت خود برای غلبه بر بازار نزولی تلاش می‌کند و در این مسیر، فعالیت پایدارتری نسبت به شرکت A دارد. این وضعیت در زمینه کریپتوکارنسی و ارزهای رمزنگاری نیز صدق می‌کند.

پروژه‌های کریپتوگرافی که به دنبال پایداری و رشد در بازارهای مختلف هستند، اغلب اولویت بیشتری را در تلاش برای مقابله با شرایط نزولی قرار می‌دهند. این شرکت‌ها با توسعه و بهبود محصولات خود، ایجاد راهکارهای نوآورانه و استفاده از فرصت‌های بازار برای تضمین پایداری و رشد در شرایط دشوار، سعی در جلوگیری از شکست دارند.

در بازار کریپتوکارنسی، پروژه‌هایی مانند بیت کوین و اتریوم همواره در توسعه و نوآوری فعالیت می‌کنند و در طول زمان، در زمستان کریپتو در سال 2018 و همچنین در حال حاضر، تلاش خود را برای بهبود تکنولوژی، ارائه دسترسی بهتر و افزایش کاربری ادامه می‌دهند.

عواملی مانند سقوط ارزش بیت کوین، اتریوم یا سایر پروژه‌های رایج کریپتو هرگز تیم‌های آن‌ها را از توسعه پروژه و تکنولوژی‌های آن باز نداشته‌اند. آن‌ها همواره در تلاش برای بازیابی و بهبود آنچه از دست رفته و غلبه بر آن هستند تا در این شرایط نزولی مقاومت کنند.

مهم است که بدانید در بازارهای مالی، چرخه سقوط و رونق همواره وجود داشته و خواهد داشت. زیرا این بازار با نوسانات قوی روبرو است و تا زمانی که پروژه‌های کریپتو به این روحیه پایداری و رشد خود ادامه دهند، به عنوان چیپ آبی در نظر گرفته می‌شوند. این وضعیت در بازار سنتی نیز صدق می‌کند و نمی‌توان در مورد بازار سنتی استثنا قائل شد، زیرا همانطور که در ابتدای مقاله گفته شد، چیپ آبی بازارهای سنتی را نیز شامل می‌شود.

اگر بخواهیم به یک خلاصه جامع برسیم، می‌توان گفت که عملکرد شرکت‌ها و ارزهای کریپتو بر تمامی موارد تأثیر دارد. این وابستگی به این بستگی دارد که آن‌ها چگونه خود را نشان می‌دهند و تا چه حدی توانایی استقامت داشته باشند. این مسئله به تنهایی باعث می‌شود تا در بازارهای نزولی و شرایط سخت اقتصادی نیز بتوانند باقی بمانند.

همواره در بازارهای مالی به یاد داشته باشید که انتخاب یک سهم یا ارز کریپتو کاملاً ایمن (100٪) غیرممکن است. با توجه به هر شرایط، آن‌ها نیز در بازارهای نزولی و شوک‌های اقتصادی در کوتاه مدت تأثیر می‌پذیرند و نوسانات این بازار اجازه می‌دهند که نسبت به ایمنی آن‌ها صحبت قطعی نکنیم. اما شما می‌توانید در هنگام سرمایه‌گذاری، به خوبی تحقیق کنید و مشاهده کنید، چه در بازار بورس و چه در بازار کریپتو، تا بتوانید بهترین گزینه را انتخاب کنید.