همه چیز در مورد آینده بانکداری رمزنگاری TradFi در مقابل BlockFi و DeFi

آیا تا به حال درباره بانکداری رمزنگاری یا Crypto Banking شنیده‌اید؟ آینده بانکداری رمزنگاری چگونه خواهد بود؟ قبل از بررسی این موضوع، بهتر است با تعریف سه بازیکن اصلی در حوزه TradFi، BlockFi و DeFi آشنا شویم که خدمات مالی ارائه می‌دهند اما فناوری زیربنایی رمزنگاری را ندارند. در واقع، اتریوم (Ethereum) به عنوان یک بازیکن اصلی عمل می‌کند که شبکه آن تقریباً همه محصولات BlockFi و DeFi را پشتیبانی می‌کند، اما خود این بازیکنان محصولات مالی مستقلی را ارائه نمی‌دهند. در این متن، درباره آینده بانکداری رمزنگاری و تفاوت TradFi با BlockFi و DeFi صحبت خواهیم کرد. همراه ما باشید.

بازیگران اصلی در حوزه بانکداری فعلی به شکل زیر است:

آیا تا به حال درباره بانکداری رمزنگاری یا Crypto Banking شنیده‌اید؟ آینده بانکداری رمزنگاری چگونه خواهد بود؟ قبل از بررسی این موضوع، بهتر است با تعریف سه بازیکن اصلی در حوزه TradFi، BlockFi و DeFi آشنا شویم که خدمات مالی ارائه می‌دهند اما فناوری زیربنایی رمزنگاری را ندارند. در واقع، اتریوم (Ethereum) به عنوان یک بازیکن اصلی عمل می‌کند که شبکه آن تقریباً همه محصولات BlockFi و DeFi را پشتیبانی می‌کند، اما خود این بازیکنان محصولات مالی مستقلی را ارائه نمی‌دهند. در این متن، درباره آینده بانکداری رمزنگاری و تفاوت TradFi با BlockFi و DeFi صحبت خواهیم کرد. همراه ما باشید.

بازیگران اصلی در حوزه بانکداری فعلی به شکل زیر است:

1. Traditional Finance (TradFi): TradFi یا بانکداری سنتی به بانک‌ها، موسسات مالی و سازمان‌های مالی سنتی اشاره دارد که خدمات مالی را با استفاده از ساختارها و فناوری‌های سنتی ارائه می‌دهند. این نوع بانکداری بر اساس قوانین و مقررات کشورها و ارزش‌های سنتی عمل می‌کند.
2. BlockFi: BlockFi یکی از بازیکنان موجود در حوزه بانکداری رمزنگاری است. این شرکت خدمات مالی مبتنی بر رمزارزها را ارائه می‌دهد. به عنوان مثال، کاربران می‌توانند رمزارزهای خود را به BlockFi واریز کرده و با بهره‌برداری از آنها سود کسب کنند.
3. Decentralized Finance (DeFi): DeFi یا بانکداری غیرمتمرکز شامل یک سری پروتکل‌ها و برنامه‌های کاربردی است که بر روی بلاکچین‌های مانند اتریوم اجرا می‌شوند. این بانکداری بدون واسطه بین فرد به فرد امکانات و خدمات مالی را فراهم می‌کند، مانند قرض‌دادن، اقراض رمزارز، تجارت دارایی‌های دیجیتال و مبادله رمزارز.

تفاوت‌های Defi، BlockFi و TradFi

قبل از بررسی آینده بانکداری رمزنگاری، به بررسی تفاوت‌های کلیدی بین BlockFi، DeFi و TradFi می‌پردازیم.

شرکت‌های BlockFi و TradFi بیشتر تمرکز خود را بر مرکزیت قرار داده‌اند، در حالی که راه‌حل‌های DeFi غیرمرکزی هستند. DeFi بدون وجود یک مالک است که قوانین آن را تعیین کند و همه کاربران قادرند بدون واسطه در معاملات شرکت کنند.

DeFi و BlockFi از راه‌حل‌های بلاکچینی برای فعالیت خود استفاده می‌کنند، در حالی که در دنیای واقعی، در مالی سنتی، بانک‌ها، صندوق‌های فیات، کارگزاران و سایر ارائه‌دهندگان خدمات مالی وجود دارند.

راه‌حل‌های DeFi غیرقانونی نیستند، به این معنی که هر کاربر تنها مالک اطلاعات بانکی و داده‌های خصوصی خود است. از سوی دیگر، BlockFi و TradFi به دلیل مرکزیت خود، نیازمند ارائه اطلاعات شخصی هستند. این امر باعث می‌شود DeFi ایمن‌تر و ناشناس‌تر باشد.

یکی از ویژگی‌های مهم در انتخاب یک پلتفرم برای سرمایه‌گذاری در کریپتو، نرخ بهره است. برای کسب درآمد غیرفعال از رمزنگاری خود، شما باید بین راه‌حل‌های DeFi و BlockFi یکی را انتخاب کنید. در اینجا یک مثال واضح بر اساس دو پلتفرم محبوب در هر دو سیستم مالی آورده شده است: Cake DeFi و BlockFi، همچنین ارزهای دیجیتال.

تفاوت بین BlockFi و DeFi

بسیاری از افراد سوال می‌کنند که “آیا BlockFi همان DeFi است؟” به دلیل وجود شباهت‌های خاصی بین این دو، تمیزکاری برای کسانی که تازه وارد دنیای بلاکچین هستند، ممکن است سخت باشد. شباهت اصلی بین این دو در این است که هر دو DeFi و BlockFi بر پایه یک بلاکچین خاص، که معمولاً اتریوم است، قرار دارند. یک شباهت مهم دیگر این است که BlockFi و TradFi هر دو متمرکز هستند، به این معنی که آن‌ها توسط قوانین و مقررات خاصی تنظیم می‌شوند.

آینده بانکداری رمزنگاری

در بازه زمانی کوتاه مدت (1 تا 3 سال آینده)، هر دو BlockFi و DeFi نقشه‌های بزرگی در بانکداری رمزنگاری دارند، اما در این میان BlockFi به عنوان برنده مطرح می‌شود.

روند اصلی وام‌دهی BlockFi (محصول اصلی آن) نیز جذابیت بسیاری دارد، زیرا مزیت اصلی آن در آسانی فرآیند درخواست وام است. (وام‌های امنیت رمزنگاری شده می‌توانند در یک روز تأیید شوند.)

این وام‌ها ممکن است به خوبی اهداف وام‌های رهنی را برآورده کنند و به دارندگان کریپتو اجازه می‌دهند تا از بیت کوین یا دیگر ارزهای رمزنگاری که پیش از این در حساب پس‌انداز آن‌ها به عنوان وثیقه موجود است، در مقابل وام‌دهنده‌های سنتی (مانند خانه یا خودرو) استفاده کنند.

BlockFi، به عنوان یکی از پیشروان در آینده بانکداری رمزنگاری، به تازگی یک ویژگی جدید به ارمغان آورده است که شامل همکاری با ویزا و ارائه کارت‌های اعتباری برای بیتکوین (BTC) است. ویزا اخیراً برنامه‌ای به نام “کریپتوویزا” را معرفی کرده است که امکان خرید رمزارز و استفاده از آن در خریدهای روزمره از طریق شبکه ویزا را فراهم می‌کند. ال کلی، مدیر عامل ویزا، درباره این استراتژی اظهاراتی داده است:

“استراتژی ما این است که با کیف پول‌ها و صرافی‌ها همکاری کنیم تا کاربران بتوانند ارزهای دیجیتال را با استفاده از کارت اعتباری ویزا خود خریداری کنند یا ارزهای دیجیتال خود را به ارزهای نقدی تبدیل کنند و از آن برای خرید در هر یک از 70 میلیون تجارتی که ویزا را در سراسر جهان قبول می‌کنند، استفاده کنند.”

به طور خلاصه، BlockFi ابزارهای مختلفی را در حوزه حساب‌های پس‌انداز، وام‌ها و کارت‌های اعتباری برای رمزارزها ارائه می‌کند و همچنین پلتفرم‌های معاملاتی را فراهم می‌سازد. همه ارزها مبتنی بر بلاکچین هستند. این امکان به افراد با دانش در حوزه رمزنگاری اجازه می‌دهد که از نسخه‌های نقدی محصولات سنتی دوری کنند و وارد نسخه‌های رمزنگاری شوند که به نظام مالی سنتی (TradFi) چالش می‌کنند.

DeFi، یکی از عوامل مهم در آینده بانکداری رمزنگاری است و با روش‌های مشابه BlockFi، اما با تفاوت‌هایی کمی مواجه می‌شود. در DeFi، حساب‌های پس‌انداز وجود دارند که مانند BlockFi عمل می‌کنند، اما مجموعه‌ای گسترده‌تر از محصولات وام دهی در آن قرار دارد. شنیده شده است که برخی افراد وام‌های رهنی مبتنی بر دارایی‌های بیتکوین را به سرعت دریافت می‌کنند، در حالی که TradFi این درخواست‌ها را قبلاً رد کرده بود. اما این واقعیت برای یک گروه از کاربرانی که از وضعیت کنونی خسته شده‌اند، که به بانک‌های بزرگ اعتماد ندارند و به دنبال شفافیت و بدون سانسور هستند، قابل قبول است. این مسئله بیشتر به فکر “انقلاب” و شعارهای ضد وال استریت مرتبط است و به سمت DeFi راه یافته است، که به وضوح در حال حاضر در حال رخ دادن است، زیرا دارایی‌های DeFi (که از 1 میلیارد دلار در ژانویه 2020 شروع شده بود) تا دسامبر 2020 به 13 میلیارد دلار رشد کرده است.

TradFi در اینجا با یک گام عقب نسبت به سایر عوامل حضور دارد. به نظر می‌رسد بانک‌های بزرگ در ایجاد زیرساخت‌های بلاکچین عقب‌مانده هستند و تا اخیراً دارایی‌های رمزارز را نادیده می‌گرفتند. در عین حال، فین‌تک‌ها مانند Square و PayPal در حال حاضر در عرصه کریپتوفالت فعالیت می‌کنند و بدون شک در مسیر صعودی اخیر و دسترسی به جریان اصلی آمریکا نقش مهمی دارند. با این حال، تنوع محصولات آنها بسیار محدود است و آنها محدودیت‌هایی از نظر حداقل مبلغ هفتگی و خرید سالانه دارند، همچنین رمزارزها در وضعیت فعلی نمی‌توانند از پلتفرم آنها حذف شوند. بدون شک، فین‌تک‌ها نسبت به بانک‌ها برتری دارند، اما هنوز به طور قابل توجهی عقب‌تر از BlockFi/DeFi قرار دارند.

پس کدام گزینه در آینده بانکداری رمزنگاری برتری دارد؟ DeFi در مقابل BlockFi. نویسنده این مقاله تمایل بیشتری به BlockFi دارد و دلیل آن را به وضوح توضیح می‌دهد:

اولاً، به قوت اعتقاد دارم که از نظر پذیرش کریپتو، در سطح بالا قرار داریم. در سال ۲۰۲۱، برای اولین بار، شاهد افزایش قابل توجهی در خرید و نگهداری ارزهای دیجیتال در آمریکا بودیم، اما تفاوت قابل توجهی بین جریان اصلی آمریکا و پذیرندگان اولیه وجود دارد. اکثر آمریکایی‌ها رمزارزها را به کیف‌پول‌های سرد منتقل نمی‌کنند یا خودشان آنها را ذخیره نمی‌کنند (مانند نگه‌داری کلیدهای بیتکوین خود در کیف‌پول‌های دیجیتال آنلاین یا آفلاین). آن‌ها انتخاب می‌کنند که موسسه‌ای آن کلیدها را نگه‌دارد و بیتکوین/کریپتو را برایشان ذخیره کند. در اینجا BlockFi یک مزیت کلیدی دارد (با توجه به پروتکل‌های نگه‌داری و آسانی ورود)، برنامه‌های کاربرپسندی دارد و کاربران می‌توانند در عرض چند دقیقهدر BlockFi یک حساب راه‌اندازی کنند.

در آینده، BlockFi به دلیل مزایایی که دارد، به عنوان برنده در حوزه بانکداری رمزنگاری محسوب می‌شود. این مزایا شامل سرعت و آسانی راه‌اندازی حساب، پروتکل‌های نگه‌داری کیفیت بالا و برنامه‌های کاربرپسندی است. با این حال، در طولانی مدت، احتمالاً بزرگترین بازنده خواهد بود زیرا تنظیم کننده‌های مرکزی و دولت‌ها ممکن است به محدودیت‌هایی برای DeFi منجر شوند و این می‌تواند یک خطر بزرگ برای آن باشد. همچنین، افراد بیشتری احتمالاً تمایل دارند دارایی‌های خود را در حساب‌های تنظیم شده نگهداری کنند زیرا این احساس امنیت بیشتری را به آنها می‌دهد و از مخاطرات مربوط به هک و از دست دادن دارایی‌ها پیشگیری می‌کند.

از طرف دیگر، برخی اعضای جدید کنگره در ایالات متحده نیز به فعالیت‌های کریپتو علاقه‌مند هستند و تمایل دارند این فناوری را در کشور پذیرفته کنند. این نشان می‌دهد که در صورت تمایل دولت ایالات متحده به توسعه بیشتر کریپتو، سیستم‌های متمرکز و تنظیم شده مانند TradFi و DeFi می‌توانند به عنوان بخشی از آینده بانکداری رمزنگاری مورد استفاده قرار بگیرند.

در نتیجه، به طور کلی، می‌توان گفت که BlockFi در کوتاه مدت برنده در صنعت بانکداری رمزنگاری خواهد بود. اما در طولانی مدت، احتمالاً ریسک‌ها و محدودیت‌ها می‌توانند باعث شود که DeFi بزرگترین بازنده باشد.

در طول بازه زمانی بلندمدت (10 تا 20 سال)، انتظار می‌رود که TradFi عملکرد BlockFi را تکرار کند، در حالی که DeFi به طور پیوسته در حال رشد است. وضعیت فعلی تا حدی پایدار خواهد ماند.

نویسنده با توجه به بازه زمانی بلندمدت، خطر اصلی برای BlockFi را در این دیده است که بانک‌های بزرگ و یا شرکت‌های مالی فن‌تک‌ها در حال ایجاد زیرساخت‌های بلاکچین هستند و در واقع آن را رقم می‌زنند. در حال حاضر، مزیت BlockFi در محصولات و بانکداری رمزنگاری آینده از نظر پس‌انداز با بهره بالا و وام‌های آسان است، اما تنها مانع ورود آن زنجیره بلاکی است. BlockFi شایستگی و اعتباری برای ایجاد این بازار دارد، اما نامشخص است که چرا TradFi در سال‌های آینده وارد این فضا نمی‌شود و محصولات مشابهی را ارائه نمی‌دهد تا از مشتریان BlockFi بهره‌برداری کند. من باور دارم که بیشتر افراد جریان اصلی آمریکا و جوانان پذیرنده انتخاب مشابهی را خواهند داشت.

در حال حاضر، ما نشانه‌هایی از پیشرفت TradFi را مشاهده می‌کنیم. اشاره به Visa در بالا انجام شد، اما در حقیقت حکم اخیر OCC حتی از آن بزرگتر است، زیرا این باعث می‌شود بانک‌های تحت نظارت/فن‌تک‌ها از ریل‌های پرداخت جدید برای تسهیل پرداخت مشتریان استفاده کنند و همچنین استفاده از ارزهای استیبل را مجاز می‌سازد. قبلاً راه‌های پرداخت اصلی شامل شبکه ACH، سوئیفت و غیره بودند، بنابراین معرفی ریل‌های پرداخت بلاکچین که تأیید شده‌اند، اولین گام در تحول TradFi برای ورود به این فضا است.

معرفی استیبل کوین‌ها اهمیت زیادی دارد، زیرا به بانک‌های سنتی فرصتی را می‌دهد تا با شبکه‌های بلاکچین جدید و موجود در ارتباط باشند. کریستین اسمیت، مدیر اجرایی انجمن بلاکچین، به تازگی درباره این موضوع صحبت کرده و اظهار داشته است:

نامه تفسیری OCC نشان می‌دهد که برخی از اعضای دولت در واقع می‌دانند که شبکه‌های ارزهای دیجیتال پایه، سیستم‌های پرداخت نسل بعدی هستند. استیبل کوین‌ها مانند USDC قادرند پرداخت‌های در لحظه را به صورت سریع و در طول شبانه‌روز انجام دهند، در حالی که زیرساخت‌های پرداخت موجود در ایالات متحده قادر به این کار نیستند.

استیبل کوین‌ها چیست؟

آنها ارزهای رمزپایه‌ای هستند که ارزش آنها به یک دارایی خارجی مانند طلا یا دلار آمریکا مرتبط شده است تا قیمت آنها “ثابت” باشد. دلار آمریکا، دومین استیبل کوین بزرگ از نظر اندازه بازار (بعد از Tether) است و ارزش آن از ارزش فعلی دلار آمریکا مشتق می‌شود. بنابراین، USD$ یک بلاکچین است که دلار آمریکا را نمایندگی می‌کند و به عنوان یک ارز دیجیتال محسوب می‌شود.

این نشانه‌ها نشان می‌دهند که موسسات TradFi ارزش بلاکچین و ارزهای دیجیتال را می‌بینند. به نظر من، تا زمانی که سرمایه‌گذاری‌های بزرگی در زیرساخت‌ها انجام شود، مسئله زمانی است که بانک‌ها و موسسات TradFi بتوانند با رقبای رو به رشدی مانند BlockFi و DeFi رقابت کنند.

به سال ۲۰۳۰ نگاه کنید، جایی که بانکداری به طور کامل به شکل دیجیتالی تغییر کرده است و بیت کوین به عنوان ارز دیجیتال اصلی در حال عملکرد است. هر دولت یا بانک مرکزی دارای استیبل کوین خود به عنوان ارز دیجیتال اصلی است که به ساکنان کشور اجازه می‌دهد با بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال تعامل کنند. به عنوان مثال، در ایالات متحده، کارمندان با $USD پرداخت می‌شوند که ارزش اصلی آن نسبت به قیمت بیت کوین تعیین می‌شود. این باعث می‌شود که سکه یورو ارزش متفاوتی داشته باشد و ارزش کوین‌های کشورهای دیگر مانند چین نیز نسبت به بیت کوین تغییر کند.

DeFi هنوز هم باقی مانده و رشد خود را ادامه داده است، زیرا به عنوان یک پایگاه، تصمیم می‌گیرد از نظارت متمرکز و سانسور احتمالی دوری کند و استقلال خود را حفظ کند. با این حال، در مقایسه با TradFi که اکنون ارزهای رمزنگاری شده را پذیرفته و زیرساخت‌های زیربنایی را ایجاد کرده است، DeFi هنوز کوچکتر و متمرکز است. پذیرش افزاینده توسط دولت‌های مرکزی TradFi را در این سناریو تقویت کرده است و وضعیت کنونی تا حدی باقی می‌ماند.

نویسنده مقاله معتقد است که این پیش‌بینی‌ها درباره آینده بانکداری رمزنگاری، هم در دوره کوتاه مدت و هم در دوره بلندمدت، صحت دارند. در کوتاه مدت، نسبت به BlockFi نگرشی صعودی دارد، اما در بلندمدت، TradFi شرایط را تعیین می‌کند. با این حال، DeFi نقش مهمی را همچنان حفظ خواهد کرد. جهان به سرعت در حال تغییر است و این سرعت تغییرات در حال افزایش است. بنابراین، آیا بیت کوین برای همیشه باقی خواهد ماند یا خیر، هنوز مشخص نیست. اما واضح است که برای افراد، محیط بانکی که به سرعت در حال تغییر است، بسیار مهم است و سرمایه‌گذاری یا پس‌انداز در روش‌های قدیمی و ناکارآمد ریسک بالایی دارد.