معرفی کامل در مورد اسمارت ریبالانس (Smart Rebalance)

اسمارت ریبالانس (Smart Rebalance) یک استراتژی است که به منظور بازیابی نسبت‌های اولیه تعیین شده، پورتفولیو را مجدداً متعادل می‌کند. هنگامی که نسبت یک دارایی در پورتفولیو از آستانه تعادل مجدد تعیین شده عبور کرده و به نقطاسمارت ریبالانس (Smart Rebalance) یک استراتژی است که به منظور بازیابی نسبت‌های اولیه تعیین شده، پورتفولیو را مجدداً متعادل می‌کند. هنگامی که نسبت یک دارایی در پورتفولیو از آستانه تعادل مجدد تعیین شده عبور کرده و به نقطه تعادل دوره‌ای تعیین شده می‌رسد، دارایی‌هایی که نسبت آنها درصدی بالاتر از آستانه تعادل مجدد افزایش یافته است، برای خرید دارایی‌هایی که نسبت آنها کاهش یافته است، فروخته می‌شود. بنابراین، اسمارت ریبالانس به پورتفولیو بازگشت می‌دهد و آن را به تنظیمات اولیه برمی‌گرداند. این استراتژی، با صرف نظر از سودهای نوسانی یک دارایی و تعادل دائمی سبد دارایی، بازدهی پایدار بلندمدت را تضمین می‌کند.

اسمارت ریبالانس

ریبالانس (Rebalance) به فرآیند بازگرداندن ارزش تخصیص دارایی‌های یک سبد به سطوح تعیین‌شده توسط یک طرح سرمایه‌گذاری اشاره دارد. این سطوح برای تطابق با تحمل سرمایه‌گذار به ریسک و تمایل به پاداش در نظر گرفته می‌شوند.

با گذشت زمان، تخصیص دارایی‌ها ممکن است تغییر کند زیرا عملکرد بازار ارزش دارایی‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. ریبالانس شامل خرید یا فروش دوره‌ای دارایی‌های یک سبد است، به منظور بازیابی و حفظ آن سطح اصلی و مطلوب تخصیص دارایی. این فرآیند بر اساس طرح سرمایه‌گذاری انجام می‌شود و هدف آن حفظ تراز و تناسب سبد سرمایه در طول زمان است. با ریبالانس منظم، می‌توان تأثیر نوسانات بازار را کاهش داده و تعادل سبد سرمایه‌گذاری را حفظ کرد.

فرض کنید یک سبد با تخصیص دارایی هدف اصلی شامل 50 درصد سهام و 50 درصد اوراق قرضه را در نظر بگیریم. اگر در یک دوره زمانی مشخص، قیمت سهام افزایش یابد، ارزش آنها می‌تواند به نسبت تخصیص آنها در پرتفولیو، به عنوان مثال به 70 درصد، افزایش پیدا کند. بنابراین، سرمایه‌گذار ممکن است تصمیم بگیرد مقداری از سهام را به فروش برساند و به جای آن، اوراق قرضه را خریداری کند، تا درصدها را مجدداً به تخصیص هدف اصلی 50٪ – 50٪ برگرداند.

این فرآیند به عنوان یک استراتژی ریبالانس مورد استفاده قرار می‌گیرد تا تراز و تطابق سبد سرمایه‌گذاری با هدف اصلی حفظ شود. با فروش بخشی از سهام و خرید اوراق قرضه، سهام کاهش می‌یابند و نسبت اوراق قرضه افزایش می‌یابد، که منجر به بازگشت به تخصیص اولیه مطلوب می‌شود. تعادل مجدد سبد سرمایه‌گذاری در این صورت انجام می‌شود و تغییرات قیمت سهام در طول زمان تأثیر کمتری بر تخصیص دارایی‌ها خواهد داشت.

اصطلاح “اسمارت ریبالانس” در زمینه ارزهای دیجیتال به یک استراتژی کلاسیک اشاره دارد که برای سال‌ها در صنعت دارایی‌های سنتی استفاده شده است. این استراتژی بر اساس افزایش کل دارایی‌ها از طریق فروش در قیمت بالا و خرید در قیمت پایین عمل می‌کند و در عین حال پرتفوی را تقریباً بدون تغییر حفظ می‌کند.

زمانی که عدم تعادل در پرتفوی بیش از حد افزایش یابد یا زمان تعادل مجدد فرا برسد، فرایند اسمارت ریبالانس آغاز می‌شود. با فروش کوین در نسبت بالا و خرید در قیمت پایین، نسبت سکه‌ها به هدف تعدیل می‌شود.

در کوتاه مدت، با فروش در قیمت بالا و خرید در قیمت پایین، تعدادی از کوین‌ها افزایش می‌یابند، در حالی که برخی دیگر به دلیل نوسانات بازار، کمتر می‌شوند. اما، به طور کلی، ارزش کل دارایی‌ها افزایش می‌یابد.

یک مثال ساده را در نظر بگیرید. پورتفولیوی یک کاربر با استفاده از استراتژی اسمارت ریبالانس از سه دارایی دیجیتال GT، BTC و ETH تشکیل شده است. در ابتدا، نسبت سهام آنها به ترتیب 40٪، 30٪ و 30٪ بوده است. تنظیمات استراتژی شامل فرکانس تعادل مجدد برابر با 1 ساعت و آستانه تعادل مجدد 5٪ است. با تغییر قیمت هر دارایی دیجیتال، نسبت هر دارایی در پورتفولیو نیز تغییر می‌کند.

به عنوان مثال، در یک بازه زمانی یک ساعته، قیمت بیت کوین به شدت افزایش می‌یابد و باعث می‌شود نسبت بیت کوین در پورتفولیو به 40 درصد افزایش یابد. در عین حال، قیمت اتریوم تنها به میزان کمی افزایش می‌یابد و نسبت آن به 20٪ کاهش می‌یابد. قیمت GT همچنان به طور متوسط بالا می‌رود، بنابراین نسبت آن بدون تغییر باقی می‌ماند.

با توجه به این تغییرات، نسبت BTC و ETH هر دو از آستانه تنظیم مجدد تعادل فراتر می‌روند. بنابراین، هنگامی که نقطه تعادل مجدد دوره‌ای فرا می‌رسد، استراتژی اسمارت ریبالانس بیت کوین را به منظور خرید ETH می‌فروشد تا نسبت اولیه هر دو دارایی را بازیابی کند.

چرا سرمایه‌گذاران به استراتژی اسمارت ریبالانس نیاز دارند؟

استراتژی اسمارت ریبالانس برای بازارهای پرنوسان بسیار مناسب است و به دلیل وجود نوسانات زیاد در این بازارها، سرمایه‌گذاران به آن نیاز دارند. اسمارت ریبالانس از طریق تعادل مجدد موقعیت‌ها، تغییرات نسبت دارایی‌های دیجیتال را در محدوده‌های کوچک و معقول نگه می‌دارد و تأثیرات نوسانات بازار را به حداقل می‌رساند.

وقتی قیمت یک دارایی دیجیتال به سرعت افزایش می‌یابد، با استفاده از تعادل مجدد پوزیشن، سود بین سایر دارایی‌های دیجیتال موجود در پورتفولیو تقسیم می‌شود، به طوری که سود به طور متعادل افزایش می‌یابد. در صورتی که قیمت یک دارایی دیجیتال به شدت کاهش یابد، ضرر در موقعیت کمتر از ضرر آن دارایی دیجیتال خواهد بود. هدف استراتژی اسمارت ریبالانس، بهبود بازدهی پایدار در دوران بلندمدت است.

بیایید اینگونه به آن نگاه کنیم، شما به عنوان یک مبتدی در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید، اما باید مراقب باشید که تمام تخم مرغ‌های خود را در یک سبد قرار ندهید. به همین دلیل، شما تصمیم می‌گیرید تعدادی از ارزهای دیجیتال را، مثلاً CTB، HTE، SCK و LOS، خریداری کنید. از طرف دیگر، شما یک فرد اصولی هستید و می‌خواهید هرگونه رخدادی باعث تغییرات نسبت دارایی‌هایتان نشود. بنابراین، شما می‌خواهید در پورتفولیوی خود 25٪ CTB، 25٪ HTE، 25٪ SCK و 25٪ LOS داشته باشید. همچنین شما شنیده‌اید که بازار ارزهای دیجیتال بسیار ناپایدار است و قیمت‌ها به طور مکرر در حال نوسان هستند. بنابراین، شما می‌توانید هر 5 دقیقه یکبار به پورتفولیوی خود نگاهی بیندازید و سعی کنید دارایی‌هایتان را خریداری یا فروش کنید تا نسبت مورد نظر را حفظ کنید. آیا واقعاً می‌خواهید این کار را خودتان انجام دهید؟ یا آیا می‌خواهید یک ربات برای شما این کار را انجام دهد؟

استراتژی اسمارت ریبالانس می‌تواند به دارندگان در افزایش بیشتر بازدهی خود کمک کند. هسته اصلی این استراتژی، افزایش کل دارایی‌ها است، در حالی که درصد پرتفوی اصلی بدون تغییر باقی می‌ماند. به عبارت دیگر، از یک طرف شما همیشه می‌توانید به درصد پرتفوی مورد انتظار خود پایبند باشید، اما از سوی دیگر، تعداد توکن‌های شما در طی دوره‌های تعادل مجدد افزایش می‌یابد.

حالا بیایید بدانیم که اسمارت ریبالانس چگونه کار می‌کند؟

• تخصیص اولیه دارایی‌ها: SCK (45٪)، RMX (30٪)، MSK (25٪)
• قبل از تعادل مجدد: SCK (45.68٪)، RMX (29.52٪)، MSK (24.79٪)
• پس از تعادل مجدد: SCK (45٪)، RMX (30٪)، MSK (25٪) + 6.26 USDT

در این نمودار، مشاهده می‌کنیم که هنگامی که قیمت دارایی‌ها تغییر می‌کند، توزیع دارایی‌ها نیز تغییر می‌کند. بنابراین، تا زمان تعادل بعدی (در این مثال، 12 ساعت بر اساس داده‌های واقعی)، ما مازاد SCK را به فروش می‌رسانیم. سپس مقدار مورد نیاز RMX و MSK را خریداری می‌کنیم. با این حال، با وجود افزایش قیمت آنها، توزیع آنها هنوز کافی نیست و آنها کمی کاهش می‌یابند، اما با حفظ توزیع اولیه، ارزش SCK را نسبت به ارزش کل سبد حفظ می‌کنیم و مقدار کوین‌های RMX و MSK را افزایش می‌دهیم. در نتیجه، ارزش خالص پرتفوی به طور کلی افزایش می‌یابد.

سپس، می‌توانیم تغییرات در توزیع اولیه را قبل از اجرای مجدد تعادل (نمودار دوم) ببینیم که درصد و ارزش خالص را چگونه تغییر داده است. اما پس از تعادل مجدد، این ارزش خالص تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد. تنها مقادیر کوین‌ها تحت تأثیر قرار می‌گیرند و پرتفوی ما دوباره به طور کامل با معیارها و خواسته‌های ما تعادل می‌یابد.

حالا بیایید درباره روش اسمارت ریبالانس بیشتر صحبت کنیم.

در صرافی KuCoin، ریبالانس را می‌توان با توجه به نسبت کوین یا با زمان مشخصی انجام داد. در KuCoin، شما می‌توانید زمان ریبالانس را از 30 دقیقه تا 28 روز تنظیم کنید. اگر نمی‌خواهید به طور خودکار تعادل را دوباره برقرار کنید، می‌توانید این گزینه را غیرفعال کنید. اما سوال این است که کدام روش بهترین روش برای ریبالانس است؟

چیزی به نام “بهترین روش بهینه‌سازی” وجود ندارد. پاسخ به این سوال وابسته به شرایط و بازار است. اگر شما ریبالانس را بسیار زود (مثلاً هر 30 دقیقه) انجام دهید، احتمالاً به طور متناوب دارایی‌ها را خریداری و فروش خواهید کرد، که ممکن است باعث افزایش هزینه‌ها شود. اگر هر 24 ساعت یکبار تعادل را مجدداً تنظیم کنید، ممکن است در زمان تعادل مجدد بازار ثابت شده باشد و شما نتوانید از نوسانات بازار بهره‌برداری کنید.

اگر تصمیم می‌گیرید نسبت را بهینه کنید و آستانه را 4٪ قرار دهید، ممکن است این اتفاق بیافتد که افزایش دارایی فقط 3.5٪ باشد و شما از ریبالانس برخوردار نشوید.

با این حال، اگر به دنبال سود کوتاه مدت هستید، به خصوص در بازار های نزولی که نوسانات کمی دارند و عمدتاً به یک جهت حرکت می‌کنند، تعادل مجدد بر اساس نسبت می‌تواند بهترین گزینه باشد.

به عنوان تضاد، اگر می‌خواهید سود خود را افزایش داده و کمتر خرید و فروش کنید، امتحان کردن یکی از روش‌های متعادل کردن مجدد بر اساس زمان مناسب‌تر است.

اگر تصمیم می‌گیرید نسبت را بهینه کنید و آستانه را 4٪ قرار دهید، ممکن است این اتفاق بیافتد که افزایش دارایی فقط 3.5٪ باشد و شما از ریبالانس برخوردار نشوید.

با این حال، اگر به دنبال سود کوتاه مدت هستید، به خصوص در بازار های نزولی که نوسانات کمی دارند و عمدتاً به یک جهت حرکت می‌کنند، تعادل مجدد بر اساس نسبت می‌تواند بهترین گزینه باشد.

به عنوان تضاد، اگر می‌خواهید سود خود را افزایش داده و کمتر خرید و فروش کنید، امتحان کردن یکی از روش‌های متعادل کردن مجدد بر اساس زمان مناسب‌تر است.