عناوینی که در این مقاله می خوانید
سی توکن (cToken) و پروتکل کامپاند (Compound)
وقتی کاربران می‌خواهند از سود حاصل از پروتکل کامپاند (Compound) بهره‌مند شوند، باید دارایی خود را در یک قرارداد هوشمند قرار دهند. در این فرآیند، قرارداد هوشمند توکن‌هایی به نام سی توکن (cToken) تولید میکند. در واقع، در فضای پروتکل کامپاند، یک واحد حساب به نام cToken نامگذاری می‌شود. برای درک بهتر سی توکن، باید بدانیم که این توکن‌ها توسط دارایی‌های دیگر پشتیبانی می‌شوند و به عنوان نماینده دارایی کاربر عمل می‌کنند. میزان تولید سی توکن‌ها مستقیماً با واریز دارایی به استخر وامدهی مرتبط است. جالب است بدانیم که سی توکن‌ها بر اساس نوع دارایی سرمایه‌گذاری متفاوتی وجود دارند. برای درک بهتر این مفهوم، مفید است اطلاعاتی درباره پروتکل کامپاند و ماهیت آن داشته باشیم، زیرا این فضا به‌عنوان یک زیرساخت برای دریافت وام و اعطای وام عمل میکند و ارتباط نزدیکی با سی توکن دارد.
سی توکن (cToken) چیست؟
میتوان گفت پروتکل کامپاند از سی توکن (cToken) برای پرداخت سود استفاده میکند و راهی را برای افرادی که به فرآیند وامگیری و وامدهی علاقه دارند، باز کرده است. اما چگونه کامپاند خود عمل میکند؟ این بستر در حوزه امور مالی غیرمتمرکز و وامدهی فعالیت میکند و دارای ارز COMP است. این ارز دیجیتال در فضای بلاکچین اتریوم فعالیت میکند و جذب سرمایه‌گذاری زیادی دارد. پروتکل کامپاند فرآیند امور مالی غیرمتمرکز را ساده کرده و وامدهی را برای افرادی که تمایل به فعالیت در حوزه بلاکچین دارند، آسان میکند. در این فرآیند، واسطه‌ای درگیر نیست و سپرده‌گذاری رمزارزها یکی از کاربردهای اصلی آن است. همچنین، وامدهی به صورت شفاف انجام می‌شود و سودآوری قابل توجهی برای کاربران دارد. از نظر امنیتی، این پروتکل بسیار ایمن است و احتمال حمله به اطلاعات و حساب کاربران توسط هکرها و افراد سودجو، بسیار کم است.
همانطور که ذکر شد، پروتکل Compound فضایی غیرمتمرکز است که در بستر بلاکچین فعالیت میکند و به کاربران اجازه می‌دهد وام بگیرند و وام بدهند. به عبارت دیگر، کاربران می‌توانند با قرار دادن وثیقه، از فضای Compound توکن قرض بگیرند و حتی سود کسب کنند. این پروژه در حوزه DeFi مانند بسیاری از فعالیت‌های دیگر، به خوبی عمل کرده و بسیاری از افراد توسط آن سودآوری کرده‌اند. به دلیل سادگی فرآیندهای داخلی و روش عضویت، بسیاری از سرمایه‌گذاران به این پروژه‌ها می‌روند و در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنند.
حالا بیایید درباره دلایل استفاده از پروتکل Compound صحبت کنیم.
احتمالاً دوران وامگیری از بانک‌های سنتی به پایان رسیده و به دلیل مشکلات زمان‌بر آن، افراد به سمت سیستم وامدهی در بلاکچین جلب علاقه می‌کنند. استفاده از بانک‌ها با مشکلات زیادی همراه است که سیستم وامدهی غیرمتمرکز بسیاری از ضعف‌های این بانک‌ها را ندارد. با این حال، یکی از شباهت‌های این فضا با بانک‌ها، وجود وثیقه است. برای دریافت وام، کاربران باید وثیقه‌ای در قالب رمزارز معین را در اختیار داشته باشند و مبلغ وام بر اساس آن محاسبه می‌شود.
از کدام دارایی‌ها در Compound پشتیبانی می‌شود؟
با قرار دادن برخی از توکن‌ها در استخر وامدهی، کاربران قادر خواهند بود معادل همان مقدار سی توکن دریافت کنند. توکن‌هایی مانند WBTC، دای، آگور، تتر، BAT، 0X و USDC از جمله توکن‌هایی هستند که در فضای Compound استفاده می‌شوند و این پلتفرم از آنها پشتیبانی میکند. پیش‌بینی می‌شود که در آینده تعداد توکن‌های قابل استفاده در Compound افزایش یابد.
چه کسانی از cToken استفاده می‌کنند؟
بطور کلی، افرادی که تمایل به دریافت وام دارند از cToken و Compound استفاده می‌کنند. همچنین، افرادی که علاقه‌مند به قرض دادن دارایی‌های خود هستند تا از طریق آن سود کسب کنند و درآمد داشته باشند، نیز در این فضا فعالیت می‌کنند. این افراد می‌توانند در پروژه‌های مختلف بلاکچین حضور داشته باشند با استفاده از DeFi. تریدرها، کاربران برنامه‌های غیرمتمرکز و افرادی که به توسعه پروژه‌ها در فضای بلاکچین علاقه‌مند هستند، به حضور در این بستر توجه می‌کنند.
ویژگی‌های cToken
هر دارایی پشتیبانی شده توسط پروتکل Compound از طریق یک قرارداد cToken یکپارچه می‌شود که با استفاده از EIP-20 نمایش داده می‌شود و نمایشی مطابق با موجودی‌های ارائه شده به پروتکل است. با ایجاد cToken، کاربران از طریق نرخ مبادله cToken که ارزش آن نسبت به دارایی پایه افزایش می‌یابد، سود کسب می‌کنند و توانایی استفاده از cToken را به عنوان وثیقه دریافت می‌کنند. cTokenها ابزار اصلی برای تعامل با پروتکل Compound هستند. کاربران می‌توانند با مینت کردن cToken، بازخرید آن، قرض گرفتن، بازپرداخت وام، تبدیل آن به نقدینگی یا انتقال cTokenها، اقدامات خود را انجام دهند. سرمایه‌گذاران این اقدامات را از طریق قرارداد cToken انجام می‌دهند. در حال حاضر دو نوع cToken وجود دارد: CErc20 و CEther. اگرچه هر دو نوع از رابط EIP-20 استفاده می‌کنند، اما CErc20 دارایی‌های ERC-20 را پوشش می‌دهد و CEther خود Ether را شامل می‌شود. بنابراین، توابع اصلی که شامل انتقال یک دارایی به پروتکل هستند، بسته به نوع دارایی، رابط‌های کمی متفاوتی دارند.
سوال دیگری که ممکن است برای برخی افراد پیش بیاید، این است که آیا cTokenها در خارج از فضای Compound نیز وجود دارند و قابل مبادله هستند؟ به عنوان پاسخ، باید گفت که امکان مبادله cToken با هر توکن ERC20 دیگری وجود دارد و سرمایه‌گذار می‌تواند این مبادلات را در پلتفرم Compound انجام دهد. میزان سود نیز وابسته به نرخ مبادلات است و با نگهداری cToken، سود حاصل می‌شود. حتی اگر تعداد cTokenها در کیف پول شما ثابت باقی بماند، با گذشت زمان، هر cToken به مقداری از دارایی اصلی خود افزوده می‌شود. به عنوان مثال، فرض کنید شما هزار واحد USDC را به Compound عرضه کنید. به عنوان جواب، توکن‌های cUSDC به کیف پول اتریوم شما صادر می‌شود که به عنوان ادعایی بر سهم شما از USDC اصلی در پروتکل Compound عمل میکند. این cUSDC در واقع یک توکن ERC20 سودآور است که می‌تواند همانند هر توکن دیگری در شبکه اتریوم استفاده شود.
پس از شناخت cToken، ماهیت و مزایای آن، مناسب است چند نکته درباره آن را بدانید. افرادی که در پلتفرم Compound فعالیت می‌کنند، می‌توانند cToken خود را منتقل کنند. به عنوان مثال، اگر بخشی از توکن خود را به حساب فرد دیگری منتقل کنید، مقدار cToken شما کاهش می‌یابد و به دارایی فرد دیگر افزوده می‌شود. لازم به ذکر است که این موجودی همواره قابل مشاهده و محاسبه است. به علاوه، تابع بازخرید مقدار مشخصی از cToken را به دارایی اصلی تبدیل میکند و آنها را به کاربر باز می‌گرداند. در واقع، مقدار توکن‌های اصلی دریافت شده برابر با مقدار cToken بازخرید شده است که با نرخ فعلی مبادله ضرب می‌شود. یک نکته مهم دیگر این است که مقدار بازخرید شده باید کمتر از موجودی نقدی حساب کاربر و نقدینگی موجود در بازار باشد.
اگر یک کاربر نقدینگی منفی در حساب خود داشته باشد، او ممکن است توسط سایر کاربران پروتکل منحل شود تا نقدینگی حساب خود را به حالت مثبت (بیشتر از نیاز وثیقه) برگرداند. در هنگام منحل شدن، لیکوییداتور ممکن است تمام یا بخشی از مانده وام را از طریق بازپرداخت وام‌گیرنده بازگردانده و به عوض مقداری تخفیف از وثیقه که توسط وام‌گیرنده نگهداری می‌شود، دریافت کند. یک لیکوییداتور می‌تواند درصد ثابتی از هر وام معوق را از حساب افراد ببندد. وقتی وثیقه توقیف می‌شود، cTokenها به مدیر تصفیه منتقل می‌شوند و او ممکن است آنها را بازخرید کند، به این معنی که خودشان دارایی را تأمین می‌کنند. کاربران باید هر قرارداد cToken را قبل از فراخوانی نقدینگی (یعنی بازپرداخت دارایی قرضی که در اختیار دارند) تأیید کنند، زیرا در حال انتقال وجوه به قرارداد هستند.
نظرات کاربران