ETF بیت کوین: همه چیزی که باید درباره آن بدانید!

ETF بیت کوین: صندوق‌های قابل معامله برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین

ETF بیت کوین، صندوق‌های قابل معامله هستند که قیمت بیت کوین را از طریق مشتقات، بازارهای نقدی یا مالکیت بیت کوین پیگیری می‌کنند. این صندوق‌ها به افراد امکان می‌دهند تا سرمایه خود را به بیت کوین اختصاص داده و به آن سرمایه‌گذاری کنند، بدون نیاز به استفاده از صرافی‌های ارز دیجیتال، در عین حال ارائه اهرمی برای قیمت بیت کوین.

ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی اجازه می‌دهند بدون نیاز به خرید مستقیم ارز دیجیتال، پس‌انداز خود را به بیت کوین اختصاص دهند. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نیاز به سرمایه بالا و رویه‌های امنیتی پیچیده را کاهش می‌دهند و به سرمایه‌گذاران تجربه‌ای آشنا در زمینه سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهند. ETF بیت کوین می‌توانند در بورس اوراق بهادار معامله شوند.

معرفی ETF بیت کوین: جایگزینی برای صرافی‌های ارزهای دیجیتال

ETF بیت کوین در عمل به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال، در یک صرافی سنتی معامله می‌شوند. در این مدل، بیت کوین توسط شرکت خریداری می‌شود و به اوراق بهادار تبدیل می‌شود که سپس در بورس عرضه یا معامله می‌شوند. با این حال، تاکید مقامات نظارتی و کمیسیون امنیت و مبادلات همچنان باعث رد شدن این پیشنهاد‌ها می‌شود. در حال حاضر، هیچ ETF ارز دیجیتالی وجود ندارد که به طور مستقیم سکه زیربنایی را نمایندگی کند. به جای آن، در ETF بیت کوین، دارایی‌های اساسی به قراردادهای آتی بیت کوین مرتبط بازار کالای شیکاگو مرتبط می‌شوند.

ظهور اولین مفهوم برای ETF بیت کوین به طور کلی بعد از آگاهی سرمایه‌گذاران و کارگزاران از روند صعودی قیمت بیت کوین و افزایش محبوبیت ارز دیجیتال رخ داد. این مفهوم ارائه می‌داد که با استفاده از Bitcoin ETF، فرصتی برای کسب بازده از خرید و فروش بیت کوین وجود دارد. با افزایش قیمت بیت کوین به بالای چند هزار دلار، سرمایه‌گذاران خرد و متوسط فرصت سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت کوین را از دست دادند. به علت تقاضا برای دسترسی سرمایه‌گذاران به بیت کوین، کارگزاران شروع به طراحی صندوق‌های قابل معامله در مبادلات بیت کوین کردند. درخواست‌ها برای تأیید این صندوق‌ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در سال ۲۰۱۳ با برادران وینکلووس آغاز شد.

ظهور اولین مفهوم برای ETF بیت کوین به طور کلی بعد از آگاهی سرمایه‌گذاران و کارگزاران از روند صعودی قیمت بیت کوین و افزایش محبوبیت ارز دیجیتال رخ داد. این مفهوم ارائه می‌داد که با استفاده از Bitcoin ETF، فرصتی برای کسب بازده از خرید و فروش بیت کوین وجود دارد. با افزایش قیمت بیت کوین به بالای چند هزار دلار، سرمایه‌گذاران خرد و متوسط فرصت سرمایه‌گذاری مستقیم در بیت کوین را از دست دادند. به علت تقاضا برای دسترسی سرمایه‌گذاران به بیت کوین، کارگزاران شروع به طراحی صندوق‌های قابل معامله در مبادلات بیت کوین کردند. درخواست‌ها برای تأیید این صندوق‌ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در سال ۲۰۱۳ با برادران وینکلووس آغاز شد.

ETF بیت کوین، در قالب یک صندوق قابل معامله در بورس عمل می‌کند که سهام آن بیت کوین را ردیابی می‌کند. در این ساختار، صندوق بیت کوین سهام را خریداری می‌کند و آنها را به عنوان دارایی‌های خود در اختیار دارد. سپس شرکت مدیریت کننده صندوق، سهام کسری را در بورس عرضه می‌کند تا قابل معامله باشند. این معاملات تقریباً در طول ۲۴ ساعت روز و در طول هفت روز هفته انجام می‌شود.

برای ایجاد یک ETF بیت کوین، ابتدا نیاز به خرید و نگهداری بیت کوین وجود دارد. سپس سهام کسری از دارایی‌های بیت کوین را صندوق بیت کوین در بورس عرضه می‌کند. به این ترتیب، سهام صندوق بیت کوین می‌توانند مشابه یک ETF سنتی قابل معامله باشند.

به طور خلاصه، ETF بیت کوین از طریق صندوق قابل معامله در بورس، سهام‌هایی را که به بیت کوین مرتبط هستند ردیابی می‌کند و این سهام می‌توانند مشابه سهام ETF سنتی معامله شوند.

Bitcoin ETF یک صندوق قابل معامله در بازارهای مالی است که به طور اصلی در بیت کوین، ارز دیجیتال اصلی، سرمایه‌گذاری می‌کند. با سرمایه‌گذاری در این نوع ETF، سرمایه‌گذاران نیازی ندارند که به طور مستقیم بازدهی بیت کوین را درک کنند، زیرا ETF این امکان را فراهم می‌کند که به صورت اهرمی بر روی قیمت بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. علاوه بر این، ETFها به سرمایه‌گذاران امکان تنوع دارایی را می‌دهند، زیرا می‌توانند مجموعه‌ای از دارایی‌ها را نگهداری کنند. قیمت هر سهم از این نوع ETF با نوسان قیمت بیت کوین تغییر می‌کند. به عبارت دیگر، اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد، قیمت سهم ETF نیز افزایش می‌یابد و بالعکس.

به همین دلیل، باید به خاطر داشت که Bitcoin ETF به جای معامله در یک صرافی ارز دیجیتال، در بورس‌های اوراق بهادار مانند بورس نیویورک (NYSE) و بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX) معامله می‌شود.

ETF بیت کوین توسط یک شرکت مدیریتی اداره می‌شود که واقعی بیت کوین را خریداری و نگهداری می‌کند. قیمت ETF به بیت کوینی که در صندوق نگهداری می‌شود، متصل می‌شود. این شرکت ETF را در بورس اوراق بهادار سنتی لیست می‌کند و به عنوان یک سرمایه‌گذار، شما می‌توانید ETF را به عنوان هر سهم دیگری در بازار معامله کنید. ETFهای بیت کوین همچنین فرصت‌های معاملاتی جدیدی را فراهم می‌کنند؛ از جمله فروش کوتاه که در آن سرمایه‌گذاران می‌توانند بر روی کاهش قیمت بیت کوین ترید کنند. علاوه بر این، برخی تفاوت‌های کلیدی بین ETF بیت کوین و سایر ETFها وجود دارد که در زیر به آنها اشاره می‌کنیم.

تفاوت‌های ETF بیت کوین با سایر ETFها عبارتند از:

دارا بودن دارایی پایه: ETF بیت کوین بر اساس بیت کوین واقعی عمل می‌کند، در حالی که سایر ETFها ممکن است بر اساس دارایی‌های دیگری مانند سهام یا سند مالکیتی عمل کنند.
امکانات معاملاتی: ETF بیت کوین امکانات معاملاتی خاصی را ارائه می‌دهد که در سایر ETFها ممکن است وجود نداشته باشد، مانند فروش کوتاه (Short Selling).
معامله در بازار مالی مرکزی: ETF بیت کوین در بورس اوراق بهادار سنتی معامله می‌شود، در حالی که برخی از سایر ETFها ممکن است در بازارهای دیگر مانند بازار فرابورس معامله شوند.
به طور خلاصه، ETF بیت کوین به عنوان یک نوع خاص از ETFها، تفاوت‌هایی با سایر ETFها دارد که شامل دارا بودن دارایی پایه، امکانات معاملاتی خاص و محل معامله در بازار مالی مرکزی می‌باشد.

ابتدا، برخی از ETFها، مانند ETFهایی که شاخص S&P 500 را پیگیری می‌کنند، به عنوان نماینده‌های سهام عمل می‌کنند. این به معنای کاهش سود سهام است که هر شرکت در ETF آن را به سهامداران خود پرداخت می‌کند. به عبارت دیگر، وقتی یک شرکت مانند Tesla سود سهام را پرداخت می‌کند و شما سهامی را در یک ETF که شامل Tesla است، دارید، شما سود سهام (با میزان کاهش) دریافت می‌کنید. اما به دلیل غیرمتمرکز بودن بیت کوین، این اتفاق با ETF بیت کوین رخ نمی‌دهد.

در مورد دوم، همانند سایر ETFها، شما باید به شرکت ارائه دهنده ETF هزینه‌ای پرداخت کنید. اما با ETF بیت کوین، بخشی از هزینه‌های شما برای پرداخت هزینه‌های نگهداری و مدیریت بیت کوین استفاده می‌شود که اساس ETF را تشکیل می‌دهد. به عبارت دیگر، بخشی از هزینه‌های شما به منظور خرید و نگهداری بیت کوین مصرف می‌شود.

برای درک نحوه عملکرد ETFهای مشابه، می‌توانیم به موارد زیر توجه کنیم.

ETF با دلالان بزرگی که به عنوان نمایندگان مجاز عمل می‌کنند، قراردادهای قانونی را برقرار می‌کند. سپس نمایندگان مجاز، بلوک‌های بزرگ سهام را مستقیماً از صندوق معاملاتی در بورس خریداری کرده و آنها را به سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی و نهادی در بورس منتقل می‌کنند.

عموماً سرمایه‌گذاران سهام را در محدوده قیمتی خاصی که تقریباً با ارزش دارایی پایه صندوق مطابقت دارد، خریداری و فروش می‌کنند. با این حال، عدم تعادل در عرضه و تقاضا می‌تواند منجر به نوسانات قیمتی نامنظم شود. به عبارت دیگر، اگر تعداد سفارشات فروش بیشتر از سفارشات خرید باشد، دلالان سعی می‌کنند معاملات را مدیریت کنند. علاوه بر این، اگر حجم معاملات سهام توسط معامله‌گران سهام ETF به طور قابل توجهی افزایش یابد، آنها می‌توانند سهام را از صندوق معاملاتی در بورس بازخرید کنند. این موضوع ممکن است منجر به فروش دارایی‌های اساسی شود.

هدف ETF بیت کوین این است که به سرمایه‌گذاران امکان سرمایه‌گذاری در بیت کوین را بدون هزینه‌ها و دردسرهای خرید مستقیم فراهم کند. این ETF به گونه‌ای طراحی شده است که امنیت و زحمات مربوط به نگهداری و مدیریت بیت کوین را برای سرمایه‌گذاران کاهش می‌دهد و در همین حال یک راه ساده برای سرمایه‌گذاری در این دارایی آشنا را فراهم می‌کند.

• امنیت

در حالی که شما به طور فنی بیت کوین را در کیف پول شخصی خود ندارید، شما دارای کلیدهای امنیتی هستید که باید آنها را محافظت کنید. در صورت خرید بیت کوین از طریق یک صرافی، شما می‌توانید انتخاب کنید کلیدهای خود را در صرافی نگهداری کنید، اگرچه این صرافی همچنین خدماتی در این زمینه ارائه می‌دهد. با این حال، کیف پول‌ها و صرافی‌ها قابلیت هک شدن دارند و کلیدها ممکن است سرقت شوند. این به این معنی است که بیت کوین شما ممکن است مورد دزدی قرار گیرد و امنیت آن کاهش می‌یابد. با استفاده از روش‌های مختلف، می‌توانید کلیدهای خود را به صورت آفلاین نگهداری کنید، اما هیچ یک از این روش‌ها به صورت کامل و با تضمین ایمنی نیستند. با سرمایه‌گذاری در ETF، شما نیازی ندارید دارای هیچ واحد بیت کوینی نباشید، می‌توانید کلیدها را به آسانی ذخیره کنید و نگرانی‌های مربوط به نگهداری کلیدها را نداشته باشید. در واقع، شما سهام‌دار صندوق هستید و این موضوع خطرات مربوط به نگهداری کلیدها را به همراه ندارد.

• با توجه به تغییرات قیمت

یکی از موانع اصلی برای سرمایه‌گذاران متوسط، قیمت بالای بیت کوین است. بعد از لیست شدن ETF بیت کوین در NYSE، قیمت بیت کوین به نزدیک‌ترین رکورد خود با بیش از ۶۹ هزار دلار برای هر واحد بیت کوین رسید. در ماه‌های اخیر، قیمت آن کاهش یافت و به نزدیک‌ترین مقدار ۳۵ هزار دلار رسید. بنابراین، حتی در قیمت‌های پایین‌تر، سرمایه‌گذاران کوچک ممکن است برای خرید یک بیت کوین به میزان لازم نداشته باشند. با این حال، یک ETF به شما این امکان را می‌دهد که با توجه به بودجه، سطح تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری خود، در معرض بیت کوین قرار بگیرید.

مزایای ETF بیت کوین عبارتند از:

دسترسی آسان: با سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین، شما به سادگی و بدون نیاز به داشتن دانش فنی عمیق در مورد بیت کوین و فناوری بلاکچین، به این دارایی دسترسی خواهید داشت.

تنوع سرمایه‌گذاری: ETF بیت کوین به شما امکان می‌دهد تا با سرمایه‌گذاری در یک صندوق، به طور مستقیم در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنید، بدون اینکه نیازی به خرید و نگهداری مستقیم از صرافی‌ها یا کیف پول‌ها داشته باشید.

کاهش خطر: با سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین، شما از خطرات مربوط به نگهداری کلیدها و امنیت بیت کوین خود در امان هستید. صندوق مدیریت کننده ETF مسئول نگهداری بیت کوین و امنیت آن است، بنابراین شما نیازی به نگرانی در مورد امنیت دارایی خود ندارید.

تسهیل در معاملات: با داشتن سهام ETF بیت کوین، شما می‌توانید به راحتی و بدون محدودیت‌هایی که در صرافی‌ها وجود دارد، در معاملات خرید و فروش بیت کوین شرکت کنید.

شفافیت: قیمت ETF بیت کوین به طور عمومی قابل مشاهده است و اطلاعات مربوط به نرخ نقدی آن به راحتی در دسترس قرار دارد، که این امر به شما اطمینان می‌دهد که قیمت به‌روز و عادلانه‌ای را دریافت می‌کنید.

نرخ هزینه کمتر: هزینه‌های مرتبط با خرید و نگهداری مستقیم بیت کوین، مانند کارمزد‌های صرافی‌ها و هزینه‌های نگهداری کیف پول، در صورت سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین به طور قابل ملاحظه‌ای کاهش می‌یابند.

به طور کلی، ETF بیت کوین به شما امکان می‌دهد تا به سادگی و با کاهش خطرات مربوط به نگهداری و مدیریت بیت کوین، در این دارایی دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید.

ETFها راحتی را فراهم می‌کنند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند بدون نیاز به دانستن جزئیات فنی دارایی‌های دیجیتال، به قیمت ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند. علاوه بر این، با انتخاب سرمایه‌گذاری در ETF، نیازی به مواجهه با ریسک‌های مربوط به مالکیت مستقیم سکه‌ها و ثبت‌نام در صرافی‌های ارز دیجیتال نیست.

• مزیت مالیاتی

با توجه به غیرمتمرکز و غیرقابل تنظیم بودن بازار ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذارانی که به طور مستقیم بیت کوین خریداری می‌کنند، از مزایای مالیاتی بهره‌مند نمی‌شوند. اما گفته می‌شود که برخی از ETFهای بیت کوین در آینده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تنظیم خواهند شد. این منجر به ارائه مزایای مالیاتی برای این ETFها می‌شود.

ETFهای بیت کوین تنوع را ارائه می‌دهند و شامل مجموعه‌ای از دارایی‌های متنوع هستند. به عنوان مثال، یک ETF می‌تواند علاوه بر بیت کوین، سهام شرکت‌هایی مانند اپل و نتفلیکس را نیز شامل شود. این تنوع بالا باعث کاهش ریسک می‌شود. بنابراین، افرادی که به دنبال تنوع در پرتفوی خود هستند، ممکن است به این فکر بیفتند که سرمایه‌گذاری خود را در چنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری قرار دهند.

معایب ETF بیت کوین:

نوسانات بازار: ETF بیت کوین تحت تأثیر نوسانات بازار بیت کوین قرار می‌گیرد. این به معنی این است که ارزش ETF ممکن است به صورت قابل توجهی تغییر کند و سرمایه‌گذاران ممکن است سود یا ضرر داشته باشند.

هزینه‌های مدیریتی: سرمایه‌گذاران ETF بیت کوین به عنوان مالکان صندوق، معمولاً هزینه‌های مدیریتی را پرداخت می‌کنند. این هزینه‌ها می‌توانند بر کارایی سرمایه‌گذاری تأثیر بگذارند و باعث کاهش بازده سرمایه‌گذاری شوند.

وابستگی به صندوق مدیریت کننده: عملکرد ETF بیت کوین به طور مستقیم وابسته به صندوق مدیریت کننده آن است. اگر صندوق مدیریت کننده با مشکلات یا مسائل دیگر روبرو شود، ممکن است این تأثیر منفی بر عملکرد ETF داشته باشد.

عدم مالکیت مستقیم: با سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین، شما مالکیت مستقیم بیت کوین ندارید. به عبارت دیگر، شما در واقع سهام صندوق را دارید و میزان تحت‌الشعاع بودن شما در مورد مدیریت و نگهداری دارایی‌ها کاهش می‌یابد.

محدودیت‌های نقدشوندگی: برخی از ETFهای بیت کوین ممکن است محدودیت‌هایی در خصوص نقدشوندگی داشته باشند. این به معنی این است که شما ممکن است نتوانید به سرعت و با هزینه کمتر سهام خود را به نقد تبدیل کنید.

به طور کلی، هر گونه سرمایه‌گذاری دارای مزایا و معایب است و قبلاز هر تصمیم سرمایه‌گذاری، باید بررسی دقیقی صورت گیرد. قبل از سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین یا هر سرمایه‌گذاری دیگری، مهم است که شما مطالعه کافی انجام داده و مشورت با متخصصان مالی را در نظر بگیرید.

• بدون مالکیت واقعی بیت کوین:

با توجه به عدم تنظیم بیت کوین توسط بانک‌های مرکزی، این ارز دیجیتال به عنوان یک سبد ارزی و محافظ در برابر سهام و پول فیات عمل می‌کند. برای سرمایه‌گذاران، این فرصت را فراهم می‌کند تا ریسک‌های مرتبط با سیستم مالی را به حداقل برسانند. علاوه بر این، این دارایی دیجیتال با استفاده از تکنولوژی بلاکچین بیت کوین، حریم خصوصی کاربران و سرمایه‌گذاران را حفظ می‌کند. برخی ادعا می‌کنند که دولت‌ها با تنظیم صندوق‌های مبادلاتی قابل معامله بیت کوین، برخی از این مزایا را که ارز دیجیتال ارائه می‌دهد، از بین می‌برند.

• هزینه‌ها:

به طور معمول، ETFها، از جمله ETF بیت کوین، هزینه‌هایی را برای مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری به سرمایه‌گذاران تحمیل می‌کنند. سرمایه‌گذاران باید نسبت هزینه ETF بیت کوین را بررسی کنند تا بدانند چه درصدی از دارایی‌های خود را برای پوشش هزینه‌های مدیریت به صندوق واگذار کنند. باید توجه داشت که هر چه نسبت هزینه کمتر باشد، برای سرمایه‌گذاران مفیدتر است.

محدودیت‌ها در تجارت ارزهای دیجیتال:

افراد قادرند با استفاده از ارزهای دیجیتال دیگر مانند XRP، Ethereum، Polygon و Litecoin، به تجارت بیت کوین بپردازند. اما گفته می‌شود که نمی‌توان یک ETF بیت کوین را با سایر ارزهای دیجیتال معامله کرد؛ زیرا این نوع صندوق سرمایه‌گذاری صرفاً قیمت بیت کوین را پیگیری می‌کند و نه یک سکه دیجیتال یا توکن دیگر.

• عدم دقت ETF:

اگرچه ETF‌ها قیمت بیت کوین را پیگیری می‌کنند، اما برای افزودن تنوع به سبد دارایی‌ها، دارایی‌های مختلفی وجود دارند. این نشان می‌دهد که قیمت ETF بیت کوین ممکن است تغییرات ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین را به دلیل تأثیر سایر دارایی‌ها در نظر نگیرد. بنابراین، اگرچه ETF به عنوان یک ابزار برای پیگیری قیمت بیت کوین استفاده می‌شود، اما ممکن است قادر به ردیابی دقیق قیمت ارزهای دیجیتال نباشد.

آیا خرید ETF بیت کوین توصیه می‌شود؟

یک ETF بیت کوین یک صندوق معاملاتی قابل معامله در بورس است که قیمت بیت کوین را از طریق بازارهای نقدی، مشتقات یا مالکیت بیت کوین ردیابی می‌کند. این نوع سرمایه‌گذاری با خطر بالایی همراه است. بنابراین، قبل از خرید و سرمایه‌گذاری در آن، مناسب است با یک مشاور حرفه‌ای یا یک تحلیلگر مشورت کنید.

بهترین ETF بیت کوین چیست؟

اگرچه چندین ETF بیت کوین در بازار وجود دارد، همه آن‌ها بر اساس قیمت قراردادهای آتی بیت کوین عمل می‌کنند. برای خرید ETF بیت کوین، مناسب است قبل از آن تحقیق کنید و با یک کارشناس مشورت نمایید.

آیا می‌توانید ETF بیت کوین خریداری کنید؟

برای تجارت، چندین ETF بیت کوین برای سرمایه‌گذاران در دسترس است. برخی از این موارد شامل صندوق استراتژی ETF بیت کوین ProShares، استراتژی بیت کوین Valkyrie و ETF استراتژی بیت کوین Van Eck می‌باشند.ش