مفهوم آزادسازی توکن (Token Unlocks) چیست؟

زمانی که توکن‌های قرارداد هوشمند به طور رسمی آزاد شده و در دسترس قرار می‌گیرند، این پدیده به عنوان آزادسازی توکن (Token Unlocks) شناخته می‌شود. این فرآیند در بازه‌های زمانی معینی رخ می‌دهد و روش‌های مختلفی برای انجام آن وجود دارد. مفهوم آزادسازی توکن یکی از مسائل اساسی در حوزه بلاکچین و رمزارزها محسوب می‌شود و منجر به وقوع اتفاقات متنوعی می‌شود. این رویداد به صورت برنامه‌ریزی شده و در طول یک دوره زمانی خاص رخ می‌دهد. توکن‌ها به طور معمول توسط تیم پروژه و سرمایه‌گذاران نگهداری می‌شوند و درباره زمان معامله یا انتقال آنها محدودیت‌های خاصی وجود دارد. آزادسازی توکن به طور عمومی به معنای قابلیت فروش توکن‌ها است. این توکن‌های قفل‌شده به بازار عرضه می‌شوند و به طور معمول منجر به افزایش چشمگیری در عرضه ارزهای دیجیتال می‌شود.

معرفی مفهوم آزادسازی توکن

فرآیند آزادسازی توکن به دارنده آن اجازه می‌دهد توکن‌ها را فروش کند، نگهداری کند یا آن را به کیف پول دیگری منتقل کند. این رویداد منجر به افزایش توکن‌های در حال گردش می‌شود و تأثیر قابل توجهی بر روی قیمت و ارزش پروژه دارد. همچنین، فرآیند توسعه نیز تحت تأثیر آزادسازی توکن قرار می‌گیرد. در پروژه‌های بلاکچین، معمولاً مقدار قابل توجهی توکن آزاد می‌شود و این ممکن است منجر به نوسانات قیمتی و فشار فروش شود. لازم به ذکر است که آزادسازی توکن به صورت منظم اتفاق می‌افتد و برنامه‌زمانی خاصی برای آن در نظر گرفته می‌شود.

توضیح فرآیند آزادسازی توکن

فرآیند آزادسازی توکن همچنین می‌تواند به فرآیند انتشار توکن‌های جدید اشاره کند که به صورت فروش توکن یا از طریق airdrop برای عموم مردم در دسترس قرار می‌گیرند. در این حالت، توکن‌ها برای خرید در دسترس قرار می‌گیرند یا به صورت رایگان به افرادی که شرایط خاصی دارند، مانند داشتن مقدار مشخصی از یک ارز دیجیتال متفاوت، اهدا می‌شوند. جالب است بدانید که آزادسازی توکن‌ها تأثیر قابل توجهی در میزان عرضه دارد و این تأثیر به طور مستقیم بر روی قیمت توکن نیز اثر می‌گذارد. این مفهوم همچنین برای سرمایه‌گذاران و زیرمجموعه‌های پروژه اهمیت دارد، زیرا این امکان وجود دارد که این اشخاص پس از بازکردن قفل توکن، توکن‌های خود را به منظور کسب سود بفروشند. به طور خلاصه، بازکردن قفل توکن منجر به افزایش عرضه توکن در گردش می‌شود و تأثیر آن بر قیمت توکن مورد نظر قرار می‌گیرد.

وستینگ و آزادسازی توکن

در کلیت، وستینگ یا دوره قفل کردن توکن به دوره زمانی اشاره دارد که در آن توکن‌ها آزاد می‌شوند. این مفهوم در فرآیند آزادسازی توکن نقش اساسی دارد و بر اساس آن، برای یک دوره زمانی خاص، مقداری از توکن‌ها قفل می‌شوند. پس از گذشت این دوره، فرآیند آزادسازی توکن به تدریج انجام می‌شود. لازم به ذکر است که در زمانی که توکن در مرحله قفل قرار دارد، امکان انتقال یا مصرف توکن وجود ندارد.

اهمیت وستینگ از چند جنبه قابل توجه است.

• کنترل عرضه: وستینگ باعث کنترل عرضه توکن در بازار می‌شود. با قفل کردن توکن‌ها در طول دوره‌ای، میزان عرضه در دسترس در بازار کاهش می‌یابد. این امر می‌تواند به پایداری قیمت کمک کند و از نوسانات ناگهانی جلوگیری کند.
• حفظ ارزش: وستینگ می‌تواند در حفظ ارزش توکن مؤثر باشد. با آزادسازی توکن‌ها به صورت تدریجی و کنترل شده، احتمال افزایش قوی عرضه و کاهش ناگهانی قیمت کاهش می‌یابد. این امر می‌تواند به سرمایه‌گذاران و نمایندگان پروژه اطمینان بیشتری بدهد.

تشویق به مشارکت طولانی مدت: وستینگ می‌تواند تشویق به مشارکت طولانی مدت در پروژه را ایجاد کند. با قفل کردن توکن‌ها و آزادسازی آن‌ها در طول زمان، افرادی که توکن‌ها را دریافت می‌کنند ترغیب می‌شوند تا برای مدت زمان بیشتری در پروژه فعالیت کنند و به توسعه و پیشرفت آن کمک کنند.

در کل، وستینگ در فرآیند آزادسازی توکن نقش مهمی ایفا می‌کند و به عنوان یک مکانیزم کنترلی برای عرضه توکن و حفظ ارزش آن عمل می‌کند.

به طور کلی، سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال معمولاً منجر به نوسانات قیمت می‌شود، همانطور که کارشناسان تأیید می‌کنند. وقتی حجم زیادی از ارزهای دیجیتال به بازار وارد می‌شود، افزایش عرضه ممکن است فشار نزولی بر قیمت ایجاد کند. با این حال، این تأثیر به طور کلی منفی نیست. به عنوان مثال، اگر یک پروژه پیشرفت و پیشرفت مثبت را نشان دهد، بازکردن قفل توکن می‌تواند به عنوان یک سیگنال اعتماد عمل کند، سرمایه‌گذاران بیشتری را جذب کند و بالقوه قیمت را افزایش دهد. این موضوع بر تأثیرات چندجانبه بازکردن قفل توکن بر روی پویایی قیمت تأکید می‌کند.

همانطور که در گزارشی از یک موسسه تحقیقاتی در حوزه بلاکچین ذکر شده است، توکن‌های قفل شده می‌توانند واکنش‌هایی از عدم اطمینان را در بین سرمایه‌گذاران به وجود آورند. اندازه و شهرت کلی پروژه می‌تواند بر تأثیر بازار در مورد این رویداد تأثیرگذار باشد. در برخی موارد، اگر پروژه به خوبی شناخته شده باشد و قفل توکن‌های آن پیش‌بینی شده باشد، ممکن است با افزایش نقدینگی و نشان دادن پایداری طولانی‌مدت پروژه، اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کند. البته، این واکنش معکوس نیز ممکن است رخ دهد. بنابراین، درک تأثیرات بالقوه دوره قفل کردن توکن، می‌تواند برای هدایت این سناریوی بازار به عنوان یک عامل کلیدی محسوب شود.

همانطور که در گزارشی از یک موسسه تحقیقاتی در حوزه بلاکچین ذکر شده است، توکن‌های قفل شده می‌توانند واکنش‌هایی از عدم اطمینان را در بین سرمایه‌گذاران به وجود آورند. اندازه و شهرت کلی پروژه می‌تواند بر تأثیر بازار در مورد این رویداد تأثیرگذار باشد. در برخی موارد، اگر پروژه به خوبی شناخته شده باشد و قفل توکن‌های آن پیش‌بینی شده باشد، ممکن است با افزایش نقدینگی و نشان دادن پایداری طولانی‌مدت پروژه، اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کند. البته، این واکنش معکوس نیز ممکن است رخ دهد. بنابراین، درک تأثیرات بالقوه دوره قفل کردن توکن، می‌تواند برای هدایت این سناریوی بازار به عنوان یک عامل کلیدی محسوب شود.

مدل‌های آزادسازی توکن:

همانطور که اشاره شد، آزادسازی توکن‌ها با برنامه‌های زمانی مشخصی مرتبط است. این فرایند می‌تواند به سه نوع دوره مختلف اجرا شود که به ترتیب “کلیف”، “خطی” و “تدریجی” نام دارند. در ادامه به توضیح هر یک از این مدل‌ها می‌پردازیم.

مدل کلیف: این مدل در ابتدای آزادسازی توکن رخ می‌دهد، به عبارت دیگر در زمان شروع دوره قفل شدن اعمال می‌شود. در مدل کلیف، تا زمان شروع انتقال اولین توکن، قفل سازی ادامه می‌یابد و هیچ توکنی آزاد نمی‌شود. می‌توان گفت کلیف به دوره زمانی قبل از آزادسازی توکن‌ها مربوط می‌شود و به عوامل مختلفی مانند نوع تخصیص توکن بستگی دارد. مرحله بعدی پس از کلیف، وستینگ است که در آن آزادسازی توکن به تدریج اتفاق می‌افتد. در ادامه می‌توانید نمودار این مدل را مشاهده کنید.

مدل تدریجی: در این مدل، توکن‌های قفل شده به صورت تدریجی آزاد می‌شوند و درصد آزادسازی آن‌ها در هر بازه زمانی تغییر می‌کند. مهم است به این نکته توجه کنیم که بین هر دوره آزادسازی توکن، فاصله‌ی زمانی مشخصی وجود دارد. یکی از مزایای این مدل، کاهش ریسک نوسانات است.

مدل خطی: برای توضیح این مدل، می‌توانیم به آزادسازی توکن‌های استارتاپ اشاره کنیم. در این مدل، طی یک دوره زمانی مشخص، مقدار مشخصی از توکن در هر دوره آزاد می‌شود. میزان آزادسازی توکن در این فرآیند یکسان و منظم است. در مدل خطی، تمام توکن‌ها در مدت یک سال و سه ماه آزاد می‌شوند.

آزادسازی توکن چگونه رخ می‌دهد؟

در جهان بلاکچین، برای انجام عملیات آزادسازی توکن‌ها، از قراردادهای هوشمند استفاده می‌شود. به طور کلی، یک نقطه عطف برای پروژه تعریف می‌شود که می‌تواند تعیین کننده‌ای برای آزادسازی توکن‌ها باشد. زمانی که پروژه به آن مرحله برسد، توکن از وضعیت وستینگ خارج می‌شود و فرآیند آزادسازی توکن‌ها (Token Unlocks) آغاز می‌شود. در طول برنامه زمانی فرآیند وستینگ، جوانب مختلفی از جمله مدت زمان قفل شدن، درصد تخصیص توکن و زمان آزادسازی توکن‌ها مشخص می‌شوند.

توجه داشته باشید که در دوره مشخص شده، کاربر قادر به دسترسی به توکن‌های قفل شده نمی‌باشد و این دوره قابل تغییر است. حتی ممکن است طول دوره قفل شدن توکن تا چند سال نیز باشد. جالب است بدانید که برنامه زمانی وستینگ، منتشر شدن مقداری از توکن‌ها را فراهم می‌کند.

یکی از مسائلی که سرمایه‌گذاران باید به آن توجه کنند، تأثیر آزادسازی توکن بر روی قیمت است. عوامل مختلفی بر این فرآیند تأثیرگذار هستند، از جمله زمانبندی، میزان توزیع توکن و فشار خرید. به عنوان مثال، توکن‌هایی که ارزش قابل توجهی در بازار دارند، ممکن است تحت تأثیر تغییرات قیمت قرار گیرند و به علت تأثیر Token Unlocks در شبکه، سرمایه‌گذاران به طرز چشمگیری جذب می‌شوند.